주가 움직이는 핵심 원리와 사이클

주가 움직임의 핵심 원리와 주기

주가의 정상적인 움직임이란? 

- 주가 추세를 분석하려면, 일단 주가의 움직임이 정상적인지부터 파악해야 한다. 

1) 추세와 추세선

- 정상적인 상승 추세라면, 각 파동의 최고점과 최저점이 직전 파동의 최고점과 최저점보다 높아야 한다. 주가 움직임 전체가 추세선 위에 있어야 한다. 반대로 정상적인 하락 추세라면, 각 파동의 최고점과 최저점이 직전 파동보다 낮아야 한다. 

2) 지지선과 저항선

- 일단 저항선을 돌파하면 주가가 계속 상승하는 것이 기본이다. 중간에 작은 조정 파동이 있겠지만, 주가가 저항선 밑으로 떨어지지는 않는다. 여기서 벗어난다면, 정상적인 움직임이 아니다. 반대로 일단 지지선을 돌파하면, 주가는 계속 하락한다. 이 흐름에서 벗어난다면 정상적인 움직임이 아니다. 

 

※ 만약 주가가 반등해 지지선을 뛰어넘는다면 좋은 매수 지점이 될 것이다. 

3) 이중천장형과 헤드 앤 숄더형

- 주가가 일단 돌파점을 통과하면, 한동안 같은 추세가 이어진다. 금방 변화가 생긴다면, 정상적인 움직임이 아니다. 

4) 이동평균선

- 200일 이동평균선의 경우, 정상적인 상승 추세라면, 주가가 반드시 그 위에서 움직여야 한다. 반대로 정상적인 하락 추세라면, 주가가 이동평균선 아래에서 움직여야 한다. 여기서 벗어나면, 정상적인 움직임이 아니다. 

주가가 움직이는 주기 

 

- 월스트리트가 200년 역사를 이어오는 동안, 주가 흐름과 패턴을 분석하는 수많은 이론이 등장했다. 다우 이론, 엘리엇 파동 이론이 대표적이다. 그러나 실전에 적용하기는 어려워, 개인 투자자는 경제 주기의 기본 원리를 이해하는 게 훨씬 더 도움이 된다. 

주가 움직임 4단계 

1) 축적기: 매수세와 매도세가 대체로 균형을 이룬 상태 

- 일종의 회복기다. 기업은 잘 팔리지 않는 상품을 단종하고, 재고를 줄이면서, 경제 회복기에 대비한다. 

 

2) 상승기: 매수세가 매도세보다 강한 상태 

- 경제 회복기에 해당한다. 기업 이익이 증가하는 것을 보고, 투자자들이 주식을 매수하기 시작하면서 주가가 상승세를 이어간다. 

 

3) 피로기: 매수세와 매도세가 다시 균형을 이룬 상태 

- 경제 회복기가 이어지는 동안 경쟁이 심화되고, 시장이 포화되면서, 다시 생산 과잉 문제가 나타나는데 이때 주가 움직임의 피로기가 시작된다. 보통 피로 기는 그리 길지 않고, 곧 하락기가 이어진다. 

 

4) 하락기: 매도세가 매수세보다 강한 상태 

- 하락기가 어느 정도 이어지다 마무리되면, 다시 축적기가 시작된다. 

 

주가 움직임 4단계

- 주가의 움직임은 단계적 특징에 상관없이 기본적으로 파동 형태다. 수많은 작은 파동이 모여, 하나의 큰 파동을 만든다. 작은 파동의 편차를 줄여, 평균값으로 표시한 이동평균선은 큰 흐름을 파악하는 데 도움이 된다. (주식시장 내의 특정 세력이 하루 혹은 단기간 파동을 조작할 수는 있겠지만, 큰 흐름을 바꿀 수는 없다. 다우 이론으로 확인 가능.)

 

- 주가 움직임의 4단계는 경제 주기 법칙과 매우 비슷하다. 하나의 경제 주기 사이클이 끝나는 무렵에는 보통 생산 과잉으로 상품 가격이 떨어지고, 재고가 증가해 기업 이익이 감소하기 때문에 주가가 하락한다. 

 

- 축적기 후반에서, 상승기 초반으로 넘어간 후 거래량이 폭발적으로 증가해 단번에 저항선을 돌파해야만, 본격적인 상승기가 시작된다. 일단 상승기가 시작되면, 주가의 움직임은 직전 파동의 최고점을 뛰어넘는 상승 추세를 이어간다. 간혹 예외가 있지만, 이 시기 주가는 200일 이동평균선 위에서 움직여야 한다. 

주가 움직임 4단계 활용 방법

 

- 투자자는 주가의 단기 변화에 동요하지 말고, 침착하게 상황을 지켜보면서 위험 신호를 알리는 비정상적 움직임이 보이는지 확인해야 한다. 주가가 피로 기를 지나, 이동평균선과 지지선 아래로 떨어졌다면 매도 시기를 알리는 신호로 봐야 한다.

 

- 일부 작은 기업에서 생산하는 특화 상품은, 전체 경제 주기의 영향을 거의 받지 않지만, 주가 움직임은 주기의 영향권을 벗어나지 못한다. 한 기업의 상품이 시장에서 인정받으면, 매출과 이익의 잠재력이 투자자의 결정에 반영된다. 기대 주가가 상승하면서 거래량도 증가한다. 하지만 중장기 투자 목적이기 때문에, 매수가 끝나면 거래량이 크게 감소한다. 

 

- 이런 상황에서는 평소보다 훨씬 적은 거래량으로 주가 변화에 영향을 줄 수 있다. 간혹 중소기업 주식이 단기간에 큰 폭으로 급등하는 이유가 여기에 있다. 하지만 시장경제는 언제나 자유  경쟁을 지향하기에 곧 유사상품 혹은 대체 상품이 쏟아져 나온다. 그래서 오늘날 시장경제에는 블루오션이나 블루오션 상품이 존재하기 힘들다. 

 

- 치열한 경쟁으로 기업 매출과 이익의 증가 속도가 떨어지고, 호황과 불황을 끊임없이 반복한다. 작은 기업의 주식도 똑같이 주가 움직임의 4단계를 거친다. 단, 변화의 폭이 대기업 주가에 비해 훨씬 크고 불안정하다. 

 

 

 

 

 

 

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