주식시장 추세 판단하는 법 2가지
- 주식투자를 할 때는 현재의 시장이 강세장인지, 횡보장인지 하락장인지를 판단해서, 대세에 따라 각기 다른 투자전략을 세워야 한다.
방법 1 - 그래프로 판단
- 종합주가지수인 코스피(KOSPI)의 월봉, 주봉, 일봉 그래프를 본다. 코스피는 외국인과 기관이 시장을 주도하고, 선물 · 옵션과 같은 파생상품의 중심 지표로 활용되고 있기 때문에, 대세 판단의 지표로 삼는다. 그리고 일반투자자가 주도하고 있는 코스닥 지수도 참고하면 좋다.
1) 차트를 볼 때 위로부터 차례로
- 5일, 20일, 60일, 120일 이동평균선이 정배열되어 있으면, 시장은 강세시장이고 또 상승중에 있다고 본다. 5일, 20일선은 상황에 따라 하락하더라도 60일, 120일 선이 상승 중이면, 상승 대세가 살아 있다고 본다. 반대로, 이동평균선이 역배열 상태이면 하락장이고, 수렴하고 있으면 횡보장으로 본다. 대세 파악에는 일봉보다는 주봉, 주봉보다 월봉이 신뢰도가 높다.
2) 보조지표로 MACD를 본다.
- MACD가 기준선인 0 이상에서 상승하면, 대세 상승국면으로 보고, 0 이하에서 하락하면 대세 하락국면으로 본다. 대세를 추가로 확인하고 싶을 때는 CCI 지표를 본다. CCI가 0 이상이면 대세 상승, 0 이하이면 대세 하락으로 본다.
방법 2 - 엘리어트 파동이론, 다우의 시장 6 국면, 우라카미의 장세 4단계 이론
1) 엘리어트 파동이론
- 상승 5파, 하락 3파 가운데, 어느 국면에 해당하는지 분석해 본다. 그러나 어디까지나 파동이론의 연장이라 생각하고, 숫자에 얽매이는 게 아닌, 참고용으로만 사용하는 게 좋다.
2) 다우 시장 6 국면
- 강세 국면인 매집, 마크업, 과열과 약세 국면인 분산, 공포, 침체 가운데, 지금의 상황이 어느 국면에 해당하는지 생각해 본다.
3) 우라카미의 장세 4 국면
- 금융장세, 실적장세, 역금융 장세, 역 실적 장세 가운데 지금 상황이 어느 국면에 해당하는지 생각해 본다.
주식시장 추세에 따른 투자전략
1. 강세장
- 오를 때는 상승폭이 크고, 조정될 때는 하락폭이 작은 것이 특징이다. 강세장에서는 업종 대표주, 대형 우량주 중심으로 공격적으로 매수하고, 장기 보유하는 게 좋다. 상승 초기에 턴어라운드 종목을 발굴하면 대박을 터뜨릴 수도 있다. 조정기에는 재료 보유 종목과 테마주 중에서, 주도 종목을 쫓아 매수하면 수익률을 극대화할 수 있다.
- 선물의 경우, 매수 관점에서 매매하되 주가가 조정될 때 적극적 매수로 대응하는 것이 좋다.
2. 횡보장
- 중립적 관점에서 현금 비중을 50% 유지하는 것이 좋다. 우량주, 재료 보유주, 테마주 위주로 매매하되, 부실주는 철저하게 제외하는 것이 좋다.
3. 하락장
- 시장을 잠시 떠나 있는 것도 방법이다. 현금 비중을 70% 이상 높이고, 목표수익률도 낮게 잡아야 한다. 기관과 외국인이 선호하는 대형 우량주 중심으로 매매하는 것이 좋고, 부실주 투자는 적극 피해야 한다. 특히, 하락장에서 데이트레이딩과 미수거래는 큰 손실을 입을 가능성이 매우 높으므로 절대 금물이다.
- 선물투자는 매도 관점에서 매매하되, 반등 시에는 매도로 대응해야 하고, 단기 반등을 노려 쉽게 매수 포지션을 보유해서는 안된다. 선물은 하락장에서 수익을 낼 수 있는 대안이 될 수 있다.
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시장 흐름 파악
- 증권시장에서 자금과 주가의 관계는 연과 바람의 관계와 같다고 할 수 있다. 바람이 불어야 연을 높이 띄울 수 있듯이, 자금이 증권시장으로 유입되면 주가가 상승하고, 자금이 증시를 빠져나가면 주가는 하락할 수밖에 없다. 따라서 대세를 파악하기 위해서는 자금의 흐름을 파악할 필요가 있다. 자금의 유출입은 해외자금과 국내 자금으로 나눠 볼 수 있다.
1. 한국 관련 해외펀드 자금 추이
-한국 증시에 투자하는 대표적인 글로벌 펀드(Global Fund)로는 글로벌 이머징마켓 펀드(GME Fund), 아시아지역[일본 제외] 펀드(Asia ex Japan Fund), 인터내셔널 펀드(International Fund), 태평양 펀드(Pacific Fund) 등 4가지가 있다.
- 해외펀드에서 자금이 유입되면, 한국증권시장에서 외국인이 매수를 하고, 반대로 자금이 유출되면 외국인이 매도한다고 추정한다. 한국 관련 해외펀드 자금 동향은 이머징 포트폴리오 닷컴(Emerging Portfolio.com)에서 주간단위로 정보를 제공하고 있다.
2. 고객예탁금과 주식형 수익증권 잔고 추이
- 고객예탁금은 투자자들이 주식을 사기 위해 증권회사 계좌에 넣어둔 자금으로, 주가가 상승하면 증가하고, 주가가 하락하면 감소하는 시장 흐름의 후행지표다. 기관투자자는 위탁증거금이 필요하지 않기 때문에, 개인과 일반, 법인의 계좌에 들어 있는 자금만을 얘기한다. 8조 이하이면 침체장이고, 11조 이상이면 활황장으로 볼 수 있다.
- 주식형 수익증권은 펀드 자금의 60% 이상을 주식에 투자하는 펀드다. 혼합형 펀드도 주식에 일부 투자하고 있지만, 주식투자 비중이 가변적이기 때문에, 국내 펀드 자금 동향을 파악할 때는 주식형 펀드만을 대상으로 한다. 고객예탁금과 주식형 펀드 자금 추이는 경제신문이나 증권사 홈페이지를 보면 된다.
3. 시중금리 추이
- 금리는 시중자금의 흐름을 결정하는 중요한 요소이므로, 금리 추이를 확인해 봐야 한다. 저금리 수준에 있거나, 저금리에서 경기회복과 더불어 완만한 상승을 보일 때는, 채권시장의 자금이 빠져나와 기대수익이 높은 주식시장으로 유입된다.
- 반면, 금리가 고금 리거나 고금리에서 경기부양을 이유로, 서서히 하락할 때는 주식시장의 자금이 투자수익이 높은 채권시장으로 빠져나가게 된다.
개별 종목 고르는 방법 2가지
- 일반적으로 기본적 분석에 의한 선정방법과 기술적 분석기법에 의한 선정방법으로 나눠볼 수 있다. 기본적 분석에 의한 선정방법은, 기업의 가치나 재료를 근거로 해서 종목을 선정한 다음, 매매시점은 기술적 분석기법을 활용하는 방법이다. 기술적 분석기법은, 처음부터 차트 분석(기술적 분석)으로 종목을 발굴한 이후 기업의 재료를 참고하는 방법이다.
방법 1 - 기본적 분석으로 종목 선정
1. 기업가치 대비 저평가 종목
- 해당 기업의 자기 자본 이익률(ROE), 주가 수익비율(PER), 이브이 에비타(EV/EVITDA), 주가 수익비율(PBR) 등을 같은 업종의 유사한 종목과 비교해 보고, 상대적으로 저평가되어 있는 종목을 선정한다.
2. 성장성이 높은 기업
- 짧게는 1~2년, 길게는 5~10년 후 매출액 증가율과 이익증가율이 높을 것으로 예상되는 성장산업 또는 첨단산업에 해당하는 기업의 주식을 선정한다.
3. 시장 흐름 상 주도주와 테마주에 해당하는 기업
- 주도주와 테마주가 좋은 주식이라는 것은 누구나 알고 있을 것이다. 다만 어떤 것이 주도주고, 테마주인지 알아내기가 쉽지 않을 뿐이다. 주도주와 테마주를 찾아내는 방법은 매일 '상승률 상위종목'과 '테마별 등락'을 체크해 보면 된다.
4. 외국인 또는 기관이 매수하고 있는 종목
- 예전에는 외국인, 기관만 따라가도 돈을 번다는 얘기가 있었지만, 요즘은 약간 대결 구도(?)로 가고 있다. 예를 들면, 외국인과 기관이 팔면 개인 투자자가 받치는 식이다.
5. 호재성 재료가 있는 종목
- 기본적 분석에 필요한 자료는 경제신문, 증권 관련 인터넷 사이트, 증권회사 발간자료(데일리, 상장기업 분석 책자 등), 전문가의 추천 등을 통해서 얻는다. 특히 상장기업 분석 책자는 매우 유용한 자료이다.
방법 2 - 기술적 분석으로 종목 선정
- 증권회사 홈트레이딩 시스템(HTS)을 이용해서, 투자대상 종목을 찾아내는 방법이다. 기술적 분석기법을 공부해도, 상장기업 전 종목을 분석하기는 한계가 있다. '검색창'을 이용하면 아주 간편하게 시장 흐름에 맞는 투자대상 종목을 찾아낼 수 있다.
1. HTS 화면에서 '검색창'을 클릭하고 다음과 같은 항목을 검색해 본다.
1) 거래량 최고치 경신 종목
2) 당일 상승률 상위 종목(상한가 종목)
3) 급등주 초기형 패턴(최근 급등 지속 종목)
4) 신고가 예상 종목
5) 박스권 돌파 종목
6) 매물벽 돌파 종목
7) 기관, 외국인 동시 매수 종목
8) 리포터 추천이 많은 종목
2. 검색창으로 찾아낸 종목 중에서 제외해야 될 것 들
1) 관리종목, 투자유의 종목, 자본잠식 종목
2) 거래량이 적은 종목
3) 기타 악재가 걸려 있는 종목
※ 기술적 분석기법으로 종목 선정을 하는 것은, 자기 나름의 투자원칙을 정립한 사람이, 단기투자를 하려고 할 때 흔히 이용하는 방법이다. 일반 투자자들은 기본적 분석에 따라 종목 선정 후, 기술적 분석으로 주문 시점을 찾는 것이 보통이다.
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기술적 분석으로 매매 타이밍 잡기
기본지표 매수시점
1. 일봉 차트와 주봉 차트에서 추세를 그려보고, 주가와 추세선이 아래와 같을 때 매수한다.
1) 주가가 저항선을 상향 돌파하면 매수 관점에서 보고, 주가가 추세선을 하향 돌파하지 않는 한 매도하지 않는다.
2) 횡보 추세에서 박스권을 탈피하는 긴 양봉이 나타나면 매수를 검토한다.
3) 주가 파동을 N자로 이해하고, 저점이 높아지면 매수한다. 상승추세에서 상승파동은 폭이 크고 깊지만, 조정할 때의 하락폭은 적고 짧으므로, 주가가 조정될 때는 적극 매수에 동참한다.
2. 이동평균선이 다음 상태일 때는 매수한다.
1) 장단기 이동평균선이 수렴하고 있는 상태에서 주가가 5일 이동평균선을 상향 돌파하거나, 5일 이동평균선이 상승으로 전환될 때
2) 장단기 이동평균선이 정배열되어 있는 상태에서, 주가가 5일 이동평균선에 접근할 때(눌림목 매수)
3) 주가가 5일 이동평균선 위에 있고, 5일 이동평균선이 20일 이동평균선을 상향 돌파할 때
3. 주가의 패턴을 보고 다음과 같은 모양의 패턴이 나타나면 매수 관점에서 검토
- 삼중바닥형(역 Head & Shoulder형), 원형바닥형, 쌍바닥형(이중바닥형 또는 W자형), V자형 바닥형, 상승삼각형, 강세 바닥형 등
4. 거래량이 급증하면 매수 관점에서 본다.
- 주가가 횡보하는 중에 거래가 급증하면 주가 상승 징후로 본다.
보조지표를 이용한 매수시점
1. MACD로 추세 변화 확인
1) MACD 곡선이 시그널선을 만나 골든크로스를 만들거나, 골든크로스를 만든 후 기준선인 0 이상으로 상승할 때
2) MACD 곡선의 파동에서 저점이 높아지는 두 번째 파동이 상승으로 전환될 때
3) 상승형 다이버전스(주가가 하락하거나 횡보 중일 때 MACD 곡선이 상승하는 경우)가 발생하면 매수를 검토.
2. 스토캐스틱으로 매수시점을 찾는다.
1) 스토캐스틱 차트에서% K선이 % D선을 상향 돌파하는 골든크로스를 만들고, 과매도 상태인 20을 상향 돌파할 때
2) 스토캐스틱 파동이 20 이상에서 저점을 높이는 두 번째 파동이 상승으로 전환될 때
3) 상승형 다이버전스(주가가 하락 또는 횡보 중일 때 스토캐스틱 지표가 상승하는 경우)가 발생하면 매수시점으로 간주
그 밖의 보조지표
- 보조지표는 많이 알고 있어도, 실제로 적용할 때는 자기에게 잘 맞는 2~3개의 지표면 충분하다. 일목균형표, 볼린저 밴드, CCI, DMI 등은 다수가 이용하는 지표.
1. 일목균형표로 본 매수시점
1) 주가가 전환선과 기준선을 차례로 상향 돌파하거나, 전환선이 기준선을 상향 돌파하면서 골든크로스를 그릴 때
2) 위로부터 후행스팬, 주가, 전환선, 기준선, 구름층으로 정배열 상태일 때
3) 음운이 양운으로 바뀔 때
2. 볼린저밴드로 본 매수시점
1) 주가가 중심선(20일 이동평균선)을 상향 돌파하면서 좁은 밴드폭이 넓어질 때
2) 주가가 밴드의 상한선을 상향 돌파할 때
3. CCI 지표가 0 이상 상승하거나 또는 100을 상향 돌파할 때
4. RSI가 50 이상 상향 돌파할 때
5. DMI와 ADX 차트에서 +DI가 -DI를 돌파한 후 ADX가 20 이상으로 상승할 때
6. Chaikin's Oscillator가 0 이상일 때
7. 그물 차트에서 좁아진 그물망이 위로 넓어질 때
8. 삼선전환도, P&F차트가 상승을 그리고 있을 때
기본지표를 이용한 매도시점
1. 일봉 차트와 주봉 차트에서 추세를 그려보고, 주가와 추세선이 다음과 같을 때 매도를 검토
1) 주가가 지지선을 하향 돌파하면, 매도의 관점에서 봐야 하고, 상승 추세로 전환될 때까지는 원칙적으로 주식을 보유하지 않는다.
2) 상승추세 또는 횡보 추세에서, 추세를 하향 이탈하는 긴 음봉이 나타나면 매도한다.
3) 주가 파동을 역 N자로 이해하고, 고점이 낮아지면 매도한다. 주가가 하락할 때는 폭이 크고 길지만, 반등은 미미하므로, 단기 차익을 노린 매수는 실패할 확률이 높으므로 주의해야 한다.
2. 이동평균선이 다음 상태일 때는 매도하고, 매수는 하지 않는다.
1) 주가가 5일 이동평균선을 하향 돌파하거나, 5일 이동평균선이 하락으로 전환되면, 매도 관점으로 본다.
2) 장단기 이동평균선이 역배열되어 있을 때는 5일 이동평균선까지 단기 반등할 때 매도한다.
3) 장단기 이동평균선이 횡보하면서 수렴하고 있는 상태에서, 주가가 하락하거나 5일 이동평균선이 하락 전환할 때 매도한다.
3. 이런 주가 패턴이 나타날 때 매도를 검토한다.
- 삼중 천정형(Head&Shoulder형), 원형 천장형, 쌍봉(이중천정형 또는 M자형), 역 V자형, 하락삼각형, 약세 박스형 등
4. 거래량이 감소하면 매도 관점에서 본다.
- 주가의 상승 기울기가 가팔라지고, 거래가 폭발할 때는 단기 급등락이 나타나는 때다. 만약 천정권에서 상승을 이어가면서 거래가 일시 감소했다가, 다시 폭발하면 매도해야 한다.
보조지표를 이용한 매도시점
1. MACD로 매도시점 확인
1) MACD 곡선이 시그널선을 만나, 데드크로스를 만들거나, 기준선인 0 이하로 하락할 때
2) MACD 곡선의 파동에서 고점이 낮아지는 두 번째 파동이, 하락으로 전환하면 매도한다.
3) 하락형 다이버전스(주가가 상승하거나 상승 후 횡보하고 있지만, MACD 곡선이 하락하고 있을 경우)가 발생하면 매도를 검토한다.
2. 스토캐스틱으로 매도시점 찾기
1) 스토캐스틱% K선이 % D선을 하향 돌파해서 데드크로스를 만들고, 과매수 구간인 80을 하향 돌파할 때 매도를 검토.
2) 스토캐스틱 파동이 80 이하에서 고점을 낮추는 두 번째 파동을 그릴 때
3) 하락형 다이버전스(주가가 상승 중이지만, 스토캐스틱이 하락 파동을 그릴 경우)가 발생하면 매도를 검토한다.
그 밖의 보조지표 활용
1. 일목균형표로 본 매도시점
1) 주가가 전환선과 기준선을 차례로 하향 돌파하거나, 전환선이 기준선을 하향 돌파할 때
2) 위로부터 구름층, 기준선, 전환선, 주가, 후행스팬 순으로 역배열 상태일 때
3) 양운이 음운으로 바뀌면 매도
2. 볼린저밴드로 본 매도시점
1) 주가가 중심선(20일 이동평균선)을 하향 돌파하면서, 좁았던 밴드폭이 넓어질 때
2) 주가가 하한선을 뚫고, 내려오면 단기 매도한다.
3. CCI 지표가 0 이하로 하락하거나 -100을 하향 돌파할 때
4. RSI가 50 이하로 하향 돌파할 때
5. DMI와 ADX 지표에서 -DI가 +DI를 돌파한 후 ADX가 80 이하로 하락할 때
6. CO가 0 이하일 때
7. 그물 차트가 좁아졌다가 아래로 넓어질 때
8. 삼선전환도와 P&F차트가 하락하고 있을 때
매수 주문 낼 때 체크사항
1. 일자별 주가 흐름으로 매수시점을 다시 한번 확인한다.
- HTS의 현재가 창에서 '일자별 주가'를 클릭하면, 시가, 고가, 저가, 종가 그리고 거래량이 나타난다. 주가가 상승추세일 때는 장중 고점과 저점이 점점 높아지고, 거래량도 증가하는 반면, 주가가 하락 추세일 경우에는 장중 고점과 저점이 낮아지고 거래량도 감소한다. 따라서 장중 저점이 낮아지면, 매수 주문은 보류하고, 장중 고점과 저점이 높아질 때 매수 주문을 내는 게 좋다.
2. 주가가 전일 주가 흐름의 고점 부근에서 움직일 때는, 오늘 하루 주가를 상승으로 본다.
- 반대로 오늘 주가 흐름이 전일 주가 흐름의 저점 부근에서 움직일 때는, 매수는 보류하고 주가 추이를 좀 더 지켜본 후 매수 주문을 내는 게 좋다.
3. 30분 봉과 5분 봉을 켜 두고, 저점에서 상승으로 전환될 때 매수 주문을 낸다.
- 이때 MACD와 스토캐스틱을 동시에 보면 더 효과적이다. 선물 · 옵션을 매매할 때는 틱 차트를 활용해서 주문을 내는 것도 도움이 된다.
4. 매수하려고 하는 종목이 순간적으로 급등할 때
- 흥분해서 서둘러 매수 주문을 내는 경우가 있는데, 그럴수록 시간을 갖고 냉정하게 주가 추이를 지켜본 후 주문을 낼 필요가 있다.
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