OBV 매집/분산(A/D) |거래량 지표

거래량 지표

거래량 균형 OBV

- OBV는 조셉 그랜빌이 개발한 지표다. 그랜빌은 OBV를 주식시장의 선행 지표로 활용했는데, 이후 다른 분석가들이 선물에도 적용했다. OBV는 거래량 누계로, 종가의 전일 대비 등락에 따라 그날의 거래량을 더하거나 뺀다. 종가가 변하지 않았으면 OBV도 변하지 않는다. 

 

OBV는 종종 주가 변화에 앞서 상승 또는 하락하므로, 선행지표로 작용한다. 

OBV가 보여주는 시장 심리

- 가격은 가치에 대한 합의점을, 거래량은 시장 참여자의 심리르 보여준다. 거래량은 투자자들이 재정적, 심리적으로 얼마나 이입되어 있는지, 그 강도를 반영하며 또 잃고 있는 투자자의 고통의 강도를 보여주는데, OBV는 바로 이 강도를 추적하는 지표다. 

 

OBV패턴이 주가 패턴에서 이탈하면 군중의 심리가 그들의 합의와 다르게 움직이고 있다는 뜻이다. 군중은 이성보다 감정을 따르기 때문에 종종 거래량 변화가 주가 변화에 선행해서 나타나기도 한다. 

OBV 활용 매매 기법

 

- OBV 천장과 바닥의 패턴이 OBV 지표의 절대적 수준보다 훨씬 중요하다. 지표의 절대적 수준은 OBV를 산출하기 시작한 시점에 따라 달라진다. 주가와 함께 움직이며, 주가를 확증하면 추세의 방향대로 트레이딩 하는 것이 안전하다. 

 

 

1. OBV가 신고점을 경신하면 매수세가 강한 것으로, 주가가 계속 상승할 여력이 있다는 신호다. 따라서 이 경우 매수 신호가 발동된다. OBV가 신저점보다 떨어지면 매도세가 강한 것으로 주가가 더 하락할 여지가 있다는 신호다. 

 

2. OBV는 주가와 다이버전스가 발생할 때 가장 강력한 매수 및 매도 신호를 생성한다. 주가가 상승하다가 차익 실현 매물이 쏟아져, 일시 하락한 후 다시 신고점을 경신하는데, OBV는 이전 고점보다 낮은 수준에 머문다면 약세 다이버전스다. 

 

이 경우 매도 신호가 발동된다. 주가가 하락했다가 반등하고 다시 신저점으로 떨어지는데 OBV는 저점을 높인다면, 강세 다이버전스다. 이 경우 매수 신호가 켜진다. 장기 다이버전스는 단기 다이버전스보다 훨씬 중요하다. 며칠에 걸쳐 형성된 다이버전스보다는 몇 주에 걸쳐 지속적으로 무르익은 다이버전스가 훨씬 강력한 신호다. 

 

3. 주가가 박스권에 머무는데 OBV가 박스권을 돌파해 신고점을 경신하면 매수 신호가 발동된다. 주가가 박스권에 머무는데 OBV가 박스권을 하향 돌파해 신저점으로 떨어지면 공매도 신호가 켜진다. 

OBV 차트 활용법

 

- 그랜빌이 주식시장에서 성공적으로 매매 시점을 포착할 수 있었던 것은, OBV를 다른 두 지표와 결합시킨 덕분이다. OBV와 함께 순추세지표와 클라이맥스 지표를 활용했다. 그랜빌은 다우존스공업지수에 속한 종목들의 OBV를 산출한 다음, OBV 패턴을 상승,하락, 중립으로 분류하고 +1. -1, 0으로 값을 매겼다. 

 

그랜빌은 이를 그 종목의 순추세(Net Field Trend Indicator)라고 불렀다. 클라이맥스 지표는 총 30개 다우종목 NFT의 총합이다. 주식시장이 상승세를 보이고, 클라이맥스 지표가 신고점에 도달하면 강세가 확증되며 매수 신호가 발동된다. 주식시장이 상승세를 보이지만 클라이맥스 지표가 고점을 낮추면 매도 신호가 켜진다. 

 

그랜빌은 이 모든 것을 손으로 직접 계산했다. 물론 지금은 컴퓨터 프로그램으로 간단하게 OBV,NFT,클라이맥스 지표를 만들 수 있다. S&P500 지수에 포함된 모든 종목을 아우르는 데이터베이스에 이 지표들을 적용하면 좋다. 이렇게 하면 S&P500 선물이나 옵션 트레이딩에 유용한 매수, 매도 신호를 얻을 수 있다. 

매집/분산 지표

 

- 매집분산(A/D)지표는 래리 윌리엄스가 개발했다. 원래는 주식의 선행 지표로 고안됐는데, 몇몇 분석가들이 이 지표를 선물에 응용했다. 매집/분산 지표는 거래량과 더불어 시가와 종가의 관계를 추적한다는 독특한 특징을 갖는다. 매집/분산지표는 일 거래량의 극히 일부분만 귀속시키므로 OBV보다 더 미세하게 조정할 수 있다. 

 

매집/분산 지표의 고점과 저점 패턴은 지표의 절대 수준보다 중요한데, 이는 지표 산출 기산일에 따라 좌우된다. 시장이 상승하면 트레이더들은 대개 신고점에 주목한다. 그러나 시가가 상승해도 종가가 낮아지면 시가와 종가의 관계에 따라 결정되는 매집/분산지표는 하락한다. 

 

매집/분산지표가 하락하는 것은 상승 추세가 보기보다 약하다는 경고다. 반면, 주가가 하락하는데 매집/분산 지표는 상승한다면 매수 세력이 강해지고 있다는 증거다. 

매집/분산지표가 보여주는 시장 심리

- 시가는 장 마감 이후 결집된 매수매도 압력을 반영하는데, 시가는 저녁에 신문을 읽고 아침에 트레이딩 하는 아마 주처에 의해 결정되는 경향이 있다. 프로 트레이더는 장중 내내 활발하게 움직인다. 프로는 종종 아마추어의 움직임과 반대로 매매한다. 장이 진행될수록 아마추어의 매도세와 매수세는 파도처럼 몰려왔다 몰려가고 기관의 느린 움직임도 가라 앉는다. 

 

장 마감 시간에는 대개 프로가 시장을 지배한다. 계좌의 정산은 종가에 의해 결정되므로 종가는 특히 중요하다. 매집/분산 지표는 하루 동안 아마추어와 프로의 전투 결과를 추적한다. 종가가 시가보다 높으면 매집/분산지표가 상승하는데, 이는 프로들이 아마추어에 비해 시장을 더 강세로 예측한다는 의미다. 

 

종가가 시가보다 낮으면 매집/분산지표는 하락하는데, 이는 프로들이 아마추어보다 시장을 더 약세로 예측한다는 의미다. 현명한 트레이더라면 아마추어의 반대 진영에 돈을 걸어야 한다. 

매집/분산지표 활용 매매 방법

- 시가가 낮고 종가가 높으면 시장은 약세에서 강세로 이동한다. 이 경우 매집/분산지표가 상승하는데, 이는 프로들이 아마추어에 비해 시장을 더 강세로 예측하고 있다는 의미다. 즉, 시장의 상승세가 지속될 확률이 높다고 보는 것이다. 매집/분산지표가 하락하면, 프로들이 아마추어에 비해 시장을 더 약세로 예측하고 있다는 의미다. 

 

그날 시장이 약세를 보이면 앞으로 며칠 동안 저점을 낮출 확률이 높다. 매집/분산 지표와 주가가 다이버전스를 보일 때 최상의 매매신호가 발동된다. 

 

1. 주가가 신고점을 경신하지만 매집/분산지표가 신고점을 경신하는데 실패하면 공매도 신호가 나타난다. 이런 약세 다이버전스는 상승세가 나타나는 가운데 프로들이 매도에 나서고 있다는 것을 의미한다. 

 

2. 주가가 신저점으로 하락하지만 매집/분산지표가 전일보다 저점을 높이면 강세 다이버전스가 발생한다. 이런 강세 다이버전스는 시장의 프로들이 하락세를 이용해 매수에 나서고 있으며 반등이 임박했다는 신호다. 

매집/분산 지표 활용

- 매집/분산지표와 주가의 다이버전스를 이용해 롱 또는 숏 포지션을 취할 때는 프로의 판단도 틀릴 때가 있다는 사실을 명심해야 한다. 손실제한 설정을 해서 자산을 보호해야 한다. 매집/분산 지표와 일본식 캔들 차트에는 중요한 공통점이 있다. 둘다 시가와 종가의 차이를 중시한다는 점이다. 

 

매집/분산지표는 거래량 까지 포함해 산출하므로 일본식 캔들 차트보다 한발 더 나아간 지표라고 할 수 있다. 

 

 

 

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