기술적 분석 - 목표치 설정과 청산 기준

목표치 설정 청산 기준

목표치 설정과 포지션 청산 기준 잡기 

 

차트에 근거한 목표치

- 수많은 차트 패턴이 잠재적 가격 변동 폭에 관한 단서를 제공해 준다. 예를 들어 가격이 일단 머리어깨형의 목선을 돌파하면 이후 가격 변동 폭은 최소한 머리끝(혹은 바닥)에서 목선까지의 거리와 같아진다. 또 다른 예로는, 수많은 P&F 차트 분석가는 박스권을 구성하는 기둥의 수를 보면, 이후 추세에서 형성될 칸(X 혹은 0)의 수를 가늠할 수 있다고 주장한다.

 

일반적으로 차트 패턴은 매매 신호를 포착하는 데 사용할 때보다 가격 목표치를 정하는 지표로 사용할 때 상대적으로 신뢰도가 떨어진다. 

가격 목표치 계산

 

- 기본 전제는 시장 가격은 거의 같은 변동 폭을 보이면서 움직인다는 것이다. 그러므로 30% 반등한 다음, 다시 30%가 하락했다면 이제 이 저점에서 다시 약 30%가 반등하리라고 예상할 수 있다. 기본 개념 자체가 너무 단순해서 신뢰도에 문제가 있기는 하지만, 그래도 이 방법은 사람들이 생각하는 것보다 유용할 때가 꽤 많다. 

 

이런 가격 변동치가 2개 이상 일치하면, 예측한 가격 목표치에 대한 신뢰도가 그만큼 높아진다. 

 

 

- 선물의 경우 가격 변동 범위가 여러 선물 계약에 걸쳐 형성되므로, 가격 목표치 측정 기법은 여러 계약이 연결된 장기 가격 차트에 적용하는 것이 유용하다. 일반적으로 가격 목표치 기법은 최근월물 차트보다 연속형 선물 차트에 더 적합하다. 연속형 선물 차트는 가격 변동을 정확히 반영하는 데 비해 최근월물은 그렇지 않기 때문이다. 

지지선과 저항선

- 매도 포지션의 목표 지점을 설정할 때는 지지선 부근이 꽤 적절한 기준점이 될 수 있다. 저항선에 근접한 가격은 매수 포지션의 최초 목표치를 설정하는 기준으로 사용할 수 있다. 일반적으로 지지선과 저항선은 주된 목표 지점이라기 보다는, 일시적(혹은 잠정적) 목표 지점이라고 할 수 있다.

 

따라서 이 접근법을 사용하는 동안에 가격 반발이 나타나면 더 좋은 가격 조건에서 포지션 재진입을 노리는 것이 좋다. 

과매수/과매도 지표

 

- 과매수/과매도 지표는 종종 오실레이터라고 칭하는 다양한 기술적 지표를 말한다. 이는 가격이 너무 급격히 상승 혹은 하락한 탓에 반발에 취약한 상태를 반영하는 지표라고 할 수 있다. 과매수/과매도의 기준은 각 개인이 주관적으로 선택할 수 있다. 예를 들어, 70, 30 대신 75, 25 혹은 80,20을 선택해 사용할 수도 있다. 

 

극단 치를 선택할수록 과매수/과매도 신호가 시장 전환점에 더 가깝다. 그러나 극단 치를 사용하면 반전 포인트를 놓치는 경우가 더 많아진다. 이 방법은 시장 가격이 박스권에 있을 때는 그런대로 유용하지만 강력한 추세 시장에서는 그다지 힘을 발휘하지 못한다. 시장이 대부분 박스권 내에서 움직이고 있을 때 과매수/과매도 신호가 잘 작동한다. 

 

역발상 투자

- 대다수 투자자가 시장을 낙관적으로 볼 때면 매수할 사람은 이미 다 매수했다는 생각에 기반을 둔다. 그 결과로 신규 매수 수요가 턱없이 부족해지면서 시장은 하락 반발에 취약한 상태가 된다. 대다수가 장세를 비관적으로 볼 때도 마찬가지 논리가 적용된다. 

 

역발상 투자는 시황 안내서에 포함된 권고 사항이나 투자자의 의견 조사 결과에 바탕을 둔다. 이런 의견이 시장의 전반적인 분위기를 대표한다고 가정하는 것이다. 이론적으로 특별히 문제가 없는 개념이기는 하지만, 이 접근접의 치명적 약점은 시장 분위기를 정확하게 파악하기 어렵다는 것이다. 

 

모든 것을 고려할 때 이 방법은 다른 투자 지표와 병행해서 사용하는 것이 유용하다. 

추격역지정가

 

- 추격역지정가 방식은 크게 매력적인 기법은 아니지만 포지션 청산 시점을 결정하는 데는 꽤 유용하다. 이 방법을 사용하면 고점에서 팔고, 저점에서 사는 일은 없지만, 그래도 수익성 있는 투자를 하는 데 매우 유용하다.

시장 의견의 변화

- 별로 주목받지는 못하지만 매우 상식적인 접근법 가운데 하나다. 투자자는 특정한 목표치를 미리 정해 놓지 않고 시장 의견이 바뀌거나 최소한 중립으로 될 때까지 기존 포지션을 유지한다. 

 

 

 

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