주식 분석 방법 4가지 (추세/패턴/장세/목표치)

기술적 분석의 종류와 방법

기술적 분석의 종류

 - 분석방법에 따라 추세 분석, 패턴 분석, 장세 분석, 목표치 계산 4가지로 분류할 수 있다. 

1. 추세 분석 (Trend Analysis)

 - 주가의 움직임 속에서, 추세선이나 추세대를 찾아보고 또 추세선이 언제 무너지는지를 관찰함으로써, 주식의 매매시점을 포착하는 기법이다. 지지선과 저항선의 설정, 추세선의 신뢰도, 추세선의 수정, 추세선의 전환 등을 관찰해서 투자판단에 이용한다. 

2. 패턴 분석 (Pattern Analysis)

 - 추세선이 변할 때, 나타나는 여러 가지 주가 변동 패턴을 정형화해 놓고, 이를 분석해 향후 주가를 예측하는 방법이다. 과거 주가 흐름을 통해 검증된 패턴을 현재의 주가 흐름에 대입해 주가의 등락을 예측한다. 

3. 장세 분석 (Market Analysis)

 - 주식시장에 나타나는 각종 신호들을 파악하고, 그것을 시장 언어(Language of the Market)로 해석해서 장세를 판단하는 방법이다. 증권 시장의 흐름을 강세시장(Bullish Market)과 약세시장(Bear Market)으로 나누고, 이들 시장의 사이클을 알아내는 것이 그 목적이다. 

 4. 목표치 계산 (Counting)

 - 여러 가지 차트 분석기법을 이용해서 주가가 어느 선까지 상승하거나 하락할 것인가를 예측하는 방법을 말한다. 

예측기법에 따라 달라지는 분석 도구들 

 

1. 가격

 - 이동평균선, 이격도, 삼선전환도, P&F, Coppock, TI (Timing Indicator)

2. 거래량

 - 거래량 이동평균선, 거래량 회전율, 거래대금 회전율, VR (Volume Ratio)

3. 가격과 거래량을 동시에 

 - 역시계곡선(주가- 거래량 상관 곡선), OBV (On Balance Volume)

4. 가격이나 거래량이 아닌, 다른 방법으로 시장 분위기 예상할 때 

 - 투자심리선, 거래성립률, 등락 주선(ADL), 등락비율(ADR), 신고가 신저가선, 고객 예탁금 추이, 신용잔고 추이, 미수금 잔고 추이, 주식형 수익증권 잔고 추이 

5. 모멘텀 지표(주가의 운동에너지 또는 가속도)를 이용

 - MACD, 스토캐스틱, 볼린저밴드, 일목균형표, TRIX, DMI, 상대 강도지수(RSI, Relative Strength Index), SONAR 차트, CO (Chaikin Oscillator) 등 

기술적 분석의 지표 유형

1. 추세지표

 주가 추세 3가지 유형 

 - 상승추세: 주가의 고점과 저점을 높이며, 상승을 이어가는 형태 

 - 하락추세: 주가의 고점과 저점을 낮추면서, 하락을 이어가는 형태 

 - 횡보추세 또는 비추세: 주가가 일정한 추세를 갖지 못하고, 등락하거나 횡보하며 진행하는 형태 

 추세 지표

1) 추세선 2) 이동평균선

3) MACD (Moving Average Convergence & Divergence)

4) ROC (Rate of Change)와 모멘텀 지표

5) DMI (Directional Movement Index)와 ADX(Average Directional Movement Index)

2. 모멘텀 지표 

 - 투자심리나 운동에너지를 이용해서, 주가 추세의 변곡점을 찾아보는 지표를 의미한다. 모멘텀 지표는 추세 진행을 확인시켜 주거나, 추세의 변곡점을 알아보는데 이용한다. 

 모멘텀 지표 

1) 모멘텀(Momentum) 2) 스토캐스틱(Stochastic) 

3) CCI (Commodity Channel Index)

4) 이격도 5) 투자심리선

6) MACD Oscillator 7) SONAR

8) TRIX (Triple Exponentially Smoothed Moving Average)

9) Williams % R

3. 변동성 지표 

 - 주가의 변동성 또는 탄력성이란, 주가가 추세를 따라 움직일 때 그 각도가 가파르고(상승할 때는 상승 각도가 가파르고, 하락할 때는 하락 각도가 가파른 것을 말함), 변동폭이 큰 것을 말한다. 한마디로 짧은 기간에 주가의 등락폭이 큰 것을 의미한다. 

 

 - 테마 관련 주나 저가 종목을 일반투자자들이 선호하는 이유는, 이 변동성과 탄력성 때문이다. 변동성 지표는 매매타이밍을 잡는데 유용하고, 단기매매에도 활용된다.

이용되는 지표 

1) 볼린저 밴드 (Ballinger Bands)   2) Envelope

3) Parablic Sar (Stop & Reversal)  4) ATR

5) Keltner Channels  6) Pivot Line

 4. 주가에 시간 개념을 포함시켜 만든 분석 지표 

 - 일정한 시간 단위로 주가 변동을 예측하게 하는 지표로, 추세 확인과 변곡점 확인에 이용한다. (ex. 일목균형표)

5. 시장 강도 지표 

 - 주가의 추세나 변동성이 얼마나 강한가를 나타내는 지표다. 주로 거래량을 포함시켜 주가 분석을 하는 것이 특징.

참고 지표 종류

1) 거래량 (또는 거래대금) 이동평균   2) OBV (On Ballance Volume)

3) RSI (Relative Strength Index)       4) CO (Chaikin Oscillator)

5) Volume Oscillator                     6) Volume Ratio

7) NVI (Negative Volume Index)      8) PVI (Positive Volume Index)

9) MFI (Money Flow Index) 

6. 시장 동향 지표 

 - 증시에 자금이 들어오는지, 나가는지를 파악하거나 투자 주체별 동향을 분석해서 시장의 강약을 알아보는 지표다. 

참고 지표

1) 고객예탁금 추이  2) 주식형 펀드 잔고 추이 

3) 외국인 매매동향  4) 기관 매매동향   

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차트 분석의 5가지 원리 

 

1. 차트는 수급의 결과를 반영한다 

 - 주가는 수요와 공급에 의해서만 움직인다. 공급에 비해 수요가 많으면, 주가는 올라가고, 수요보다 공급이 많으면 주가가 하락한다. 그리고 수급의 결과는 모두 그래프로 나타난다. 

2. 주가는 관성의 원리에 따라 추세를 지속하려는 속성이 있다 

 - 주가는 추세를 형성하면서 움직이고, 추세는 수급의 변화가 있을 때까지 관성의 법칙에 따라 지속하려는 속성이 있다.

3. 주가는 파동과 사이클을 반복하려는 속성이 있다 

 - 주가 나름의 파동과 사이클을 그리며 진행한다. 또 차트에 나타나는 주가 모형은 반복하려는 속성이 있다. 

4. 주가에도 어느 정도 구심력이 있다 

 - 주가는 이동평균선으로, 단기 이동평균선은 장기 이동평균선으로 회귀하려는 속성이 있다. 

5. 주가는 선행하는 경향이 있다 

 - 주가에 영향을 미치는 재료는, 일반투자자들이 알기 전에 차트에 먼저 나타나는 경향이 있다. 예를 들어, 종합주가지수는 경기보다 약 3~6개월 선반영 되는 경향이 있고, 개별기업 주가의 경우, 기대수익이 주가에 선반영 되거나, 대주주나 임직원 등에 의해 정보가 사전에 노출되는 경우가 있기 때문이다. 

 

 

 

 

 

 

 

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