프리/애프터 마켓, 대체 거래소(NXT) 시간대 별 투자 전략

대체거래소 시간대 전략

대체거래소 적용 이후 시간대 별 투자 전략 총 정리

- 3월 4일부터 대체거래소(ATS, Alternative Trading System)가 본격적으로 운영되면서 기존 주식시장 거래 구조가 변하고 있다. 이에 따라 시간대별 투자 전략을 최적화하는 것이 중요하다. 대체거래서 도입 이후 8시부터 20시까지 시간대별 투자 전략과 일정, 예시를 정리했다. 

 

1. 대체 거래소 도입 이후 핵심 변화

1) 거래 가능 시간 확대

- KRX 대비 오전 8시~밤 8시까지 거래 가능 

2) 자동 최선 집행(SOR)

- 주문 시 가장 유리한 가격을 제공하는 거래소에서 자동 체결된다. 

3) 거래소 선택 가능 여부 

- 일부 증권사는 KRX 또는 NXT 중 거래소를 선택하는 옵션 제공 

4) 투자 유의/주의 종목 거래 제한

- 변동성이 높은 종목은 대체거래소에서 거래 불가  

5) KRX 시간 외 단일가 거래 제한

- 대체 거래소에서 거래되는 종목은 KRX 시간외 단일가(16:00~18:00)에서 거래 불가 

6) 주문 방식 차이 

- Taker Order(기존 물량 체결) -> 최적의 가격과 거래비용을 고려해 집행

- Maker Order (신규 물량 조성) -> 체결 가능성이 높은 시장에서 우선 집행 

대체거래소 종목 반영 일정 (예정)

1단계 (2025년 1분기): 코스피 200 및 대형주 중심으로 거래 시작
2단계 (2025년 2분기): 중형주 포함 확대 적용
3단계 (2025년 하반기): 소형주까지 포함해서 종목 전면 확대 

 

2. 거래시간 구조 

Pre 마켓	-	8:00 ~ 8:50	- NXT 단독 운영
시가	8:30 ~ 9:00	8:30 ~ 9:00 (호가접수)	- 8:50~9:00:30: NXT 거래정지
Main 마켓	9:00 ~ 15:20	9:00:30 ~ 15:20	- KRX와 NXT 동시 운영
종가	15:20 ~ 15:30	15:20 ~ 15:30	- NXT 거래정지
After 마켓	-	15:30 ~ 20:00	- 15:30~15:40: 호가접수만 가능

 

3. 시간대별 전략 포인트 

 

1) Pre 마켓(8:00~8:50)

- 특징: NXT 단독 운영, 갭 상승 종목 포착 가능 

- 전략:

1) 갭 상승 예측
- 전일 종가 대비 ±30% 범위 내에서 거래 가능하므로, 공시나 뉴스 호재 종목 탐색
2) 유동성 확인
- NXT Pre 마켓 거래량이 KRX 시가 대비 낮을 수 있으니, 호가 잔량 체크 필수 
3) 주문 방식
- 지정가 주문으로 진입(시장가 주문은 변동성 리스크가 크다)

2) 시가 (8:30~9:00)

- 특징: KRX와 NXT 호가 접수 경쟁

- 전략:

SOR설정: 복수 거래소 운영 시간(8:30~8:50)에는 NXT 우선 배분 -> 유리한 가격 확보 
단타 매수: KRX 시가 (9:00) 전 NXT에서 체결된 가격 차익 활용 (갭 차이 주목)

3) Main 마켓 (9:00:30 ~15:20)

- 특징: KRX와 NXT 동시 운영

- 전략: 

1) 최선 집행 기준 활용
- Take Order(기존 물량 체결): 수수료가 낮은 NXT 우선 배분(예:NXT 수수료 0.01% vs KRX 0.02%)
- Maker Order(신규 물량 조성): 체결 가능성이 높은 거래소 선택(호가 잔량 확인)
2) 차익 거래
- KRX와 NXT간 가격 차이 발생 시, 동시 매수/매도로 스프레드 포착 

4) After 마켓 (15:30~20:00)

- 특징: NXT 단독 운영, 가격 변동폭 ± 30%

- 전략:

1) 변동성 활용: 장 마감 후 공시나 글로벌 시장 영향 반영된 종목 집중
2) 단기 익절: 15:40 이후 체결 시작 -> 초반 30분(15:40~16:10)에 급등 종목 매매
3) 리스크 관리: ± 30% 범위 내에서 손절가 설정 필수 (예:진입가 대비 -5% 손절)

 

3. SOR(자동주문배분) 시스템 활용 방법

1) Pre /After 마켓

- NXT로 집행시장 지정 (KRX 미운영 시간대)

2) Main 마켓

- Taker Order: "총금액 최적화" 설정으로 NXT 우선 배분

- Maker Order: "체결 가능성" 우선 설정

3) 예외 조정

- 고가 변동성 종목: 수동으로 KRX 지정 (NXT 호가 잔량 부족 시 리스크 감소)

 

4. 위험 관리 원칙

 

1) 시간대별 변동성 주의

- Pre /After 마켓: 유동성 낮음 -> 갭 하락 가능성 높다

- Main 마켓: KRX와 NXT 간 가격 괴리 발생 시 조정 매물 쏠림 주의 

2) 손절 기준

- 단기 매매: 진입가 대비 -2~3% 고정 손절 

- 장기 포지션: 이동평균선(5일선) 이탈 시 청산 

 

5. 실전 투자 예시

 

1) Pre 마켓 갭 상승 포착 

- 종목: A사 (전일 종가 10,000원 -> Pre 마켓 12,000원 갭 상승)

지정가 11,500원 매수 -> Main 마켓 개시 후 13,000원 매도 (익절 13%) 

2) After 마켓 변동성 거래 

- B사 (장 마감 후 실적 호전 뉴스 발생)

- 15:40 체결 시작 직후 시장가 매수 -> 16:00 ±30% 상한가 도달 시 매도 

 

6. FAQ

 

1) NXT  After 마켓에서 체결되지 않으면?

- 20:00까지 주문 유지되며, 미체결 시 자동 취소 

2) KRX와 NXT 동시 주문 가능한가?

- SOR 시스템을 통해 자동 분할 배분은 가능하지만, 수동 지정 시 한 번에 한 거래소만 선택 가능 

시간대 별 전략 실행  체크 리스트 

1) Pre 마켓 8:00~8:50: NXT 호가 분석

2) Main 마켓 9:00~15:20: SOR 설정 확인 

3) After 마켓 15:30~20:00: 변동성 종목 필터링 

 

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