금값 상승/하락기 투자 방법
- 보통 금리 인상기에는 실물 자산인 금 가격이 하락하는 경향이 있다. 일반 투자자가 편하게 금에 투자할 수 있는 대표적인 금융 상품은 상장지수 펀드(ETF)와 펀드가 있다.
- 금 현/선물 가격을 쫓는 ETF를 매수하거나 금 채굴기업 주식에 투자하는 펀드에 가입하는 방법이다. 펀드와 한국 상장 ETF, 미국 상장 ETF가 특성별로 장기 수익률에서 차이를 보이기 때문에 투자 성향과 목적에 따라 분산하는 것이 효과적이다.
금 현/선물 가격을 쫓는 ETF 투자
- 국내에서 가장 규모가 큰 'KODEX 골드선물(H)'과 미국에 상장된 대표 금 ETF인 'SPDR 골드(GLD)'를 비교해 볼 수 있다. 장기 성과를 누적 수익률만 놓고 비교해 보면 SPDR 골드가 우수하다. KODEX 골드 선물은 3월 기준 1년 수익률이 10%, 3년 37%, 5년 37%를 나타내고 있다.
- KODEX 골드선물은 금 선물 가격을, SPDR 골드는 금 현물을 기준 금값으로 삼는다. 보수와 롤오버 비용 때문에 선물로 투자하는 상품이 상대적으로 더 낮은 수익률을 보이기 때문에, 장기투자를 한다면 선물보다는 현물 투자가 더 유리할 수 있다. 단, 국내보다 미국 ETF가 낫다고만 볼 수는 없는 게, 원화가 달러 대비 강세로 전환하면서 환손실 가능성이 있다.
- 환 걱정 없이 금에 투자하고 싶을 때는 다른 비용을 감수하더라도, 국내 ETF를 선택하면 되고, 그냥 현물 투자를 원하면 SPDR 골드 ETF나 한국의 KRX 금, 은행의 골드 예금이 방법이 될 수 있다.
금 관련 펀드와 ETF의 차이
- 금 관련 펀드와 ETF는 금 채굴기업 주식에 투자하느냐, 금에 투자하느냐의 차이다. 즉, 금값 하락기에는 ETF가 좀 더 낫고, 금값 상승기에는 펀드가 더 유리하다. 금의 대세 하락기인 2012~2015년에 KODEX 골드선물은 약 30% 손실을 봤고, 금 펀드인 IBK골드마이닝은 55% 하락률을 기록했었다.
- 반면에, 금값이 오를 때는 펀드가 수익률 탄력을 강하게 받아서 ETF 성과를 압도하는 경향을 보였다. 금 펀드인 IBK골드마이닝은 1년 수익률이 16%, 2년 58%, 3년 67%, 5년 75%를 기록하고 있다.
금값 하락기 투자
- 금리가 오르고 채권값이 내렸을 때, 수익이 나는 채권 인버스 ETF(상장지수펀드), 국내외 증시가 현 수준에서 추가로 급락하지 않으면 연 6~7% 수익을 기대할 수 있는 ELS (지수연계 증권) 등에 관심을 가지면 좋다.
- 채권 인버스 ETF는 채권 금리가 오르고, 채권값이 떨어지면 수익이 나는 상품으로, 미국 증시에는 만기가 7년에서 10년 사이로, 미국 재무부 채권의 시장 가치와 반대로 움직이는 인버스 ETF가 다양하게 상장되어 있다.
- 개별 종목 매수 등 적극적 위험자산 투자는 쉽지 않은 상황이지만 미국/한국/홍콩 등 증시 지수를 추종하는 주가연계증권 (ELS) 등은 생각해 볼 만 하다.
금 투자 종류
1. 소액 투자자는 골드뱅킹(금 통장)
- 현재 금 통장 가입은 국민/신한/우리 은행에서만 가능하다. (0.01g 단위로 적립식 매수) 시중 예적금은 금리에 따라 이자가 인기가 높은 반면에, 금 통장은 별도의 이자나 배당 수익이 없다. 그러나 최근 급격한 물가 상승으로 실물 금이나 금 간접 투자가 인기다.
원래 금리가 올라가면 금값이 떨어져야 하는데, 명목 금리만 올랐을 뿐이고, 실질금리가 마이너스인 상황에서는 금값이 강세를 띌 수밖에 없다. 실질금리는 은행 예금 금리에서 물가상승률을 뺀 수치인데, 최근 예금 금리가 뛰는 폭보다 물가가 더 많이 오르고 있어서 마이너스 폭이 깊어지고 있다.
- 고금리, 인플레이션, 경기 침체 우려 등 불확실성이 커지자 금으로 도피하는 모습은 작년에 각국 중앙은행이 먼저 보여줬다.
2. KRX 금 시장
- KRX 금시장에 상장된 종목은 1kg 골드바와 100g 골드바 2가지다. 모두 1g 단위로 거래할 수 있기 때문에 7만 원대의 소액 투자가 가능하다. 증권사 온라인 거래를 통해서 거래하면 0.3% 내외의 저렴한 수수료로 매매할 수 있는 장점이 있다. 은행 골드뱅킹(수수료 1% 수준)에 비해 저렴하다.
3. 골드바
- 은행, 우체국, 금은방 등에서 거래가 가능하다. 부가가치세 10%
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