주식 종목 선택 필수 기준 4가지

 

 

주식 종목 선택

종목 매수할 때 선택 기준 

 

1. 기업이익 

- 기업의 이익이 증가하는, 또는 증가할 것으로 예상되는 종목을 매수해야 한다. 여기서 말하는 기업이익의 사전적 의미는 '경제생활상의 부 또는 효용의 증가분으로서 기업의 전체 가치를 감소함 없이 기업 소유자가 임의로 처분할 수 있는 최고액'을 의미한다. 

다른 말로, 기업의 전체 가치 평가에 기초한 순재산의 증가분이 기업이익이다. 그러나 일반 투자자가 정확히 알기가 어렵다는 단점이 있다. 그래서 기업의 이익을 측정한 여러 가지 방법과 절차를 참고해야 하는데, 이것이 바로 '기업 회계'다.  

 

영업 활동을 잘하려면 기업의 몸이 가벼워야 한다

- 당연히 재무제표도 중요하지만 기업의 발행주식수를 반드시 살펴봐야 한다. 자본금이 적고 발행주식수가 적은 기업은 재무적 리스크가 상대적으로 적다. 

 

예를 들어,

발행주식수가 1,000만주라면, 재무제표를 살펴보지 않더라도 웬만하면 도산 위험이 거의 없는 기업이라는 것을 직감할 수 있다. 

특히 테마주에 관심 있다면 자본금과 발행주식수 주목

- 홀가분한 종목이 크게 오른다. 자본금과 발행주식 수가 적은 기업은 돈이 필요할 때 유상증자 등을 통해 자금을 차입한다. 덩치가 큰 기업과는 달리 이런 기업은 재무적 리스크를 비교적 쉽게 피할 수 있다. 반면에 총발행 주식 수의 100%, 200% 단위로 유상증자를 하는 종목은 되도록 피해야 한다. 

주식 수로 2,000만 주, 3,000만 주씩 증자하는 종목은, 물량이 쏟아지면 주가에 악영향을 끼칠 것이 뻔하며, 그렇게 리스크가 큰 주식을 감내할 이유가 없다. 

 

2. 경제적 해자가 있는 기업

- 경제적 해자란, 쉽게 말해 다른 경쟁자가 '넘볼 수 없는 진입장벽'을 의미한다. 경제적 해자라는 투자 아이디어를 제안한 사람은 워런 버핏이었다. 그는 타사가 넘볼 수 없는 어떤 기업의 진입장벽이야 말로 그 기업의 장기적인 성장가치라고 주장했다. 

 

경제적 해자 판단 기준 

1) 무형 자산: 브랜드, 판매망, 특허, 라이선스 등(기업 경쟁력 핵심)

2) 네트워크 효과: 특정 재화와 서비스에 대한 수요가 이미 형성된 사용자 집단의 네트워크에 의해 영향을 받는 현상(신규 소비자들이 기존 네트워크에 편입되고 싶도록 만들어 경쟁력 이어감)

3) 교체/전환 비용: 소비자가 다른 회사의 재화나 서비스를 구입하는 데 드는 비용(이 비용이 높을 경우 소비자는 한번 구입한 브랜드를 바꾸려 하지 않음)

4) 비용절감 우위: 경쟁사보다 낮은 원가로 같은 품질의 제품을 생산하는 것(판매 가격을 낮춰 경쟁력을 높임)

3. 전망이 좋은 산업군 내에서 1등 기업

- 현재 1등을 만든 요소들이 앞으로 지속적으로 유지, 발전할 수 있는지를 살펴봐야 한다. 

 

4. 경쟁력 있는 비즈니스 모델 갖춘 기업 

- 페이스북은 제품을 만드는 제조공장도 없고, 물건을 판매하는 기업도 아니다. 그러나 세계 일류 기업이라는 평가를 받는다. 빠르게 변하는 세상에서 그 같은 변화에 적합한 비즈니스 모델을 갖춘 기업의 주식을 매수해야 한다. 

 

그 밖에 주식을 매수할 때 고려하는 요인

1) 잠재력은 있으나 현재 전망이 안 좋은 주식
2) 주식시장의 두려움이 해당 기업의 악재와 결합할 때 (역발상 투자)
3) 근시안적 비관론이 시장을 장악해 주가가 폭락할 때 
4) 비관론이 극에 달해 있는 시기

 

기업 회계 란?

- 해당 기업의 재무 상태 및 영업 상태, 성과를 기업회계(재무제포)로 상세히 알 수 있다. 투자자들은 기업회계 상의 재무제표를 통해 해당 기업의 실체를 객관적으로 파악할 수 있다. 기업은 자사의 정확한 정보를 재무제표에 실어야 한다. 기업이 공개한 재산계산으로는 재정 상태를 파악할 수 있고, 손익계산으로는 기업의 경영 성적을 알 수 있다. 

기업과 관련 있는  이해관계자들에게 유익한 정보를 제공

- 기업의 경영과 관리를 위해 유익한 자료를 제공한다는 점에서 의미가 있다. 참고로 기업회계는 보고의 목적이나 대상에 따라 재무회계와 관리회계로 나눠서 진다는 점도 알아두자. 

 

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