선물 거래가 특별한 6가지 이유와 수익 전략

선물 거래 특징

선물시장에서 꼭 알아야 할 10가지 핵심 구조

1. 바닥과 천장

선물의 바닥은 대개 생산비용에 의해 형성되고, 천장은 대체 비용에 의해 제한됩니다. 예를 들어 설탕이 너무 비싸지면 수요는 다른 감미료로 전환됩니다. 반대로 가격이 생산원가보다 낮아지면 생산은 중단되어 공급이 줄고 다시 가격이 오르게 됩니다.

장기 차트를 보면 일정 구간에서 반복적으로 바닥과 천장이 나타나는 경우가 많습니다. 이 구간은 투자자에게 진입·이탈의 힌트를 줄 수 있습니다.

활용 전략 및 예시

• 생산비 이하로 가격이 하락한 원자재에 분할매수 접근
• 대체재 가격 추이와 비교해 천장 수준 예측

조심할 점

• 시장 급변 시 일시적으로 바닥이나 천장이 깨질 수 있음
• 가격 영역 고정 사고는 금물, 기술적 확인 필수

 

2. 계절적 거래

상품 가격은 계절에 따라 움직입니다. 예를 들어 곡물은 수확기가 지나면 가격이 하락하고, 파종기에는 날씨 불확실성으로 상승하는 경향이 있습니다.

단순한 달력 데이터나 과거 통계만으로 접근하지 말고 반드시 기상·수요 흐름과 병행 분석이 필요합니다.

활용 전략 및 예시

• 옥수수 선물: 5~6월 기상악화 뉴스에 매수 진입
• 난방유 선물: 11~1월 수요 급증기 스윙 포지션 보유

 

3. 미결제 약정 (Open Interest)

미결제 약정은 청산되지 않은 계약 수를 의미하며, 매수·매도 세력의 강도를 나타냅니다.

• 미결제 약정 증가: 신규 자금 유입 → 추세 지속 가능성
• 미결제 약정 감소: 포지션 청산 중 → 추세 종료 신호

 

4. 공매도 자유도

선물시장에서는 주식시장과 달리 업틱룰이 없어 언제든지 공매도가 가능합니다. 이는 숏 포지션 전략의 자유도를 높이는 장점입니다.

 

5. 가격변동제한 제도

 

시장 과열 방지를 위해 가격변동제한(limit move) 제도가 존재합니다. 단, 제한이 걸릴 경우 빠져나오기 어려워 리스크 관리가 매우 중요합니다.

활용 전략

• 추세 추종자가 상한 제한 시 보유 유지 전략
• 급등락 구간 예측 시 빠른 스탑 대응 전략

 

6. 소액 계약 제도

초보자나 소액 투자자를 위한 mini 계약이 존재하며, 정규계약 대비 리스크가 작습니다. 단, 수수료 비율은 더 높을 수 있습니다.

선물의 본질을 읽는 능력, 그것이 전략이다

선물은 단기적인 시세 차익보다도 공급과 수요, 계절성, 제도 구조의 흐름을 읽는 능력이 핵심입니다.

이해의 깊이가 곧 전략의 정교함으로 이어지며, 예측이 아닌 대응이 성공의 열쇠가 됩니다.

 

 

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