패턴 분석이란?
- 증권 전문가들은 오랫동안 축적된 경험과 과거 데이터의 분석을 통해서 그래프의 모양에 따라, 주가가 오르고, 내린다는 사실을 발견했다. 그러면서 그래프의 모양을 몇 가지 형태로 정형화해 패턴이라는 것을 만들었고, 이것을 분석해 앞으로의 주가 방향을 예측하게 됐다.
이렇게 과거의 주가 흐름을 통해 검증된 패턴을 현재의 주가 흐름에 대입해 주가의 등락을 예측하는 것을 패턴 분석이라고 한다. 통계학적인 관점의 확률론과 비슷한 것이다. 그럼에도 많은 투자자가 동일한 판단자료로 이용하고 있다는 것은 패턴이 그만큼 위력 있는 정보라는 것을 반증한다.
상승이 예상되는 패턴 종류
- 삼중바닥형(역 Head & Shoulder형), 이중바닥형(쌍바닥형), 원형바닥형, V자형 바닥형, 상승삼각형, 강세 박스권 (매수 기회)
하락이 예상되는 패턴 종류
- 삼중 천정형(Head & Shoulder형), 이중천정형(쌍봉형), 원형 천장형, V자형 천정형, 하락삼각형, 약세 박스권(매도기회)
패턴별 특징과 매매시점
1. 삼중 천정형(H&S형)
- 봉우리 3개가 사람의 머리와 어깨처럼 그려진 패턴이다. 장기간에 걸쳐서 만들어지는 경우가 많고, 주가 하락의 전형적인 모양 중의 하나다. 거래량은 왼쪽 어깨에서 가장 많고, 최고점인 머리 부분에서는 오히려, 거래량이 줄어, 상승 에너지가 둔화되는 것을 볼 수 있다.
- 추세선 하향 이탈 시 매도, 기준선까지 반등 시 매도, 최소 예상 하락폭은 기준선에서 머리까지의 수직 높이다.
2. 삼중 바닥형(역 H&S형)
- 삼중 천정형을 거꾸로 돌려놓은 모양이다. (주가 상승 대표적 모양 중 하나) 거래량은 왼쪽 어깨에서부터 감소하기 시작해서, 주가가 급락한 머리 부분에서 가장 저조하다. 그러나 오른쪽 어깨에서는 거래가 급증하는 경향이 있다. 추세선인 저항선을 상향 돌파할 때 매수, 기준선까지 되돌림 현상 보이면 매수.
3. 이중 천정형(M자형)
- 두 개의 산봉우리가 만들어진 쌍봉 모양이다. 두 차례나 동일한 가격선에서 저항을 받아 내려오기 때문에, 전형적인 하락 패턴이다. 두 번째 봉우리의 거래량은 첫 번째 봉우리에 비해 적은 것이 보통이다. 봉우리와 봉우리 사이의 기간은 일반적으로, 1개월 이상이어야 하고, 또 고점에서 30% 이상 하락해야 쌍봉으로서의 의미를 갖는다.
※ 추세선 이탈 시 매도, 지지선까지 반등 시 매도
4. 이중 바닥형(W자형)
- 이중 천정형을 거꾸로 돌려놓은 모양이다. 바닥에서 두 차례나 지지를 받아, 상승하기 때문에 전형적인 상승 패턴이다.
(추세선 돌파시 매수, 기준선까지 조정 시 매수)
5. 원형 천정형
- 주가가 상승 후에 힘에 부쳐, 원형으로 하락하는 모습이다. 주가가 상승하는 동안에는 거래량이 늘었다가, 원형 정상에서 줄어드는 특색이 있다. 이 모형은 수요와 공급이 점진적으로 변하면서, 형성되기 때문에 대칭성이 강하게 나타나는 것이 특징이다. 또, 형성기간이 길기 때문에 모양이 완성되고 나면, 낙폭이 큰 것도 특징 중 하나다.
(기준선에서 반등하지 못할 때는 매도)
6. 원형 바닥형
- 원형 천정형을 거꾸로 돌려놓은 모습이다. 원형을 완성한 후 보합권을 이탈, 거래량을 수반하면서 상승할 경우 추가 상승 가능성이 매우 높다. 바닥 이후 거래량이 점진적으로 증가하다가, 기준선을 넘어설 때는 거래량이 현저하게 증가하는 경향이 있고, 보통 원형 바닥형이 완성되고 나면 큰 폭으로 주가 상승이 있는 것이 특징이다. (기준선 상향 돌파시 매수)
7. V자형 천정형
- 기세 좋게 오르던 주가가 돌발 악재로, 하락 방향으로 전환하는 경우다. 상승과 하락 사이의 각도가 유사하다. 특히 거래량이 줄어들 때는 추가 하락 가능성이 있다. (매도)
8. V자형 바닥형
- V자형 천정형을 거꾸로 돌려놓은 그림이다. 상승 추세선에서 거래량이 늘면, 상승에 대한 신뢰도 높다. (매수)
9. 하락 삼각형
- 하락 추세선과 지지선으로 만들어진, 밑이 수평인 삼각형이다. 수평선으로 하락 돌파할 때는 추가 하락이 예상된다. (지지선 돌파 하락 시, 매도)
10. 상승 삼각형
- 저점은 상승 추세선을 타고, 고점은 저항선으로 만들어진 삼각형이다. 삼각형 수평선(저항선) 돌파 시, 추가 상승이 예상된다. (저항선 상향 돌파시 매수)
11. 하락 박스형
- 주가가 박스권 내에서 움직이다가, 박스를 하향 돌파할 때 추가 하락이 예상된다. (박스권 하향 돌파시 매도)
12. 상승 박스형
- 박스권 안에서 움직이던 주가가 박스를 상향 돌파할 때 추가 상승이 예상된다. (박스권 상향 돌파시 매수)
13. 대칭 삼각형
- 고점 추세선은 하락하고, 저점 추세선은 상승하면서 균형이 잡힌 삼각 깃발형이다. 이럴 경우, 삼각 깃발을 어느 방향으로 돌파하느냐에 따라 상승 또는 하락이 예상된다. (상향 이탈 시 매수, 하향 이탈 시 매도)
14. 확장 삼각형
- 대칭 삼각형과 반대로, 균형점에서 주가가 확산되어 가는 모양이다. 상승추세가 끝나고, 하락으로 전환될 때 나타난다. (하향 이탈시 폭락이 나올 수 있으므로 매도)
패턴 분석의 한계와 보완법
- 매매시점 판단의 근거로 사용하는 패턴 분석은, 투자분석 방법의 하나이기는 하지만, 과거의 패턴이 미래에도 똑같이 되풀이되지 않는 경우가 많다는 단점이 있다. 따라서 패턴 분석은 거래량 분석과 동시에 해야 더 유용한 지표가 될 수 있다. 주가를 예측할 때는 '패턴 분석+MACD+스토캐스틱 지표'를 같이 보아야 한다.
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