우선주/보통주/배당락, 배당 공시 읽는 방법

배당 우선주 뜻과 관련 공시

배당/우선주/보통주, 공시 읽는 법

- 배당을 받기 위해 배당 기준일과 배당락을 정확히 이해해야 하며, 공시 내용을 해석할 수 있어야 투자에 유리하다. 그래서 배당의 종류, 우선주와 보통주의 차이, 공시 읽는 방법에 대해 쉽게 정리했다. 

 

1. 배당이란?

- 기업이 1년 동안 벌어들인 이익(이익잉여금)을 주주들에게 나눠주는 것이다. 

- 보통 현금 배당과 주식 배당이 있으며, 기업의 실적과 정책에 따라서 결정된다. 

 배당의 종류 

1) 현금 배당

- 주주들에게 현금으로 배당하는 방식

- 기업이 직접 수익을 주주에게 돌려줌으로써 안정적인 수익을 제공

2) 주식 배당

- 현금을 배당하지 않고, 추가 주식을 발행해서 배당

- 주주들의 보유 주식 수가 늘어나지만, 주가가 조정되면서 전체 가치는 유지 

3) 혼합 배당

- 현금과 주식 배당을 함께 지급하는 방식

- 기업이 현금 흐름을 고려해서 배당 부담을 줄이기 위해 선택하는 경우가 많다. 

배당 성향(Dividend Payout Ratio)이란?

- 기업이 번 돈(순이익) 중에서 얼마나 많은 부분을 배당으로 지급하는지를 나타내는 지표

- 배당 성향이 높은 기업은 배당 지급을 적극적으로 하는 기업으로 볼 수 있다. 

 

2. 우선주 vs 보통주 차이점과 특징 

- 주식에는 크게 보통주(Common Stock)와 우선주(Preferred Stock)가 있다. 

의결권	O (보유 주주가 주주총회에서 의결권 행사 가능)	X (일반적으로 의결권 없음)
배당 우선권	X (우선주보다 후순위)	O (보통주보다 먼저 배당 지급)
배당 수익률	보통주보다 낮음	상대적으로 높음
가격 변동성	상대적으로 높음	상대적으로 낮음
기업 부도 시 배당금 지급 순위	우선주보다 후순위	보통주보다 먼저 배당 지급

- 즉, 우선주는 배당을 우선적으로 받을 수 있지만, 의결권이 없거나 제한될 수 있다. 

 

3. 우선주의 종류와 특징 

- 우선주는 배당 지급 방식에 따라 여러 유형으로 나뉜다. 

1) 참가적 우선주 (Participating Preferred Stock)

- 우선주 배당을 받은 후, 추가적으로 잔여 이익 배당에도 참여할 수 있는 주식

- 보통주와 함께 배당을 받을 수 있어서 투자자에게 유리하다. 

2) 비참가적 우선주 (Non-Participating Preferred Stock)

- 정해진 우선 배당만 지급하고, 추가 이익 배당에는 참여하지 않는다. 

3) 누적적 우선주 (Cumulative Preferred Stock)

- 배당금 지급이 연기되더라도 누적되어 이후 지급받을 권리가 있는 우선주

- 기업이 배당을 지급하지 못한 해가 있어도, 다음 해에 밀린 배당까지 받을 수 있다. 

4) 비누적적 우선주 (Non-Cumulative Preferred Stock)

- 특정 연도에 배당을 받지 못하면, 이월되지 않는다. 

※ 한국에서는 보통주에 배당을 지급하지 않으면 우선주에도 배당을 지급하지 않는 경우가 많아서 투자 매력이 다소 낮을 수 있다. 

 

4. 상환전환 우선주 (RCPS) 란?

- 상환전환 우선주(Redeemable Convertible Preference Shares, RCPS)

- 전환 우선주와 상환 우선주의 성격을 결합한 주식 

상환 우선주

- 채권처럼 만기 시 기업이 주식을 되사는 주식

- 기업이 어려운 시기에 주로 발행

전환 우선주

- 일정 조건에 따라 보통주로 전환할 수 있는 주식

- 기업이 성장할 경우, 시세 차익까지 기대할 수 있다. 

※ RCPS는 투자자 입장에서 채권처럼 안정적인 배당을 받으면서도, 주가 상승 시 전환권을 행사할 수 있는 특징이 있다. 

5. 배당을 받기 위한 조건, 배당 기준일과 배당락

-배당을 받기 위해서는 배당 기준일에 주식을 보유하고 있어야 한다. 

배당 기준일: 배당을 받을 수 있는 주주를 결정하는 기준일(보통 12월 31일)
배당락(Ex-Dividend Date): 배당을 받을 권리가 사라지는 날짜 

배당을 받으려면?

- 배당 기준일 전에 주식을 매수하고 보유해야 한다. 

- 보통 결제일을 고려해서 최소 2 거래일 전까지 주식 매수 필요 

※ 즉, 12월 31일이 배당 기준일이면, 최소 12월 26~27일까지 매수해야 배당을 받을 수 있다. 

 

6. 배당락이란? 배당 후 주가 하락의 원인

- 배당락이 발생하면, 배당금 지급 후 주가가 배당금만큼 하락할 가능성이 높다. 

배당락 계산 방식

- 현금 배당: 배당락 후 기준 주가는 배당락 전일 종가 - 주당 배당금

- 주식 배당: 배당락 후 기준 주가는 배당락 전일 종가 ÷ (1+배당률)

※ 즉, 배당 이후 주가는 배당액만큼 조정될 가능성이 있으므로, 단기 투자자들은 이걸 고려해서 계산해야 한다. 

배당 투자 시 꼭 알아야 할 핵심 포인트

- 배당의 종류: 현금 배당, 주식 배당, 혼합 배당

- 우선주 vs 보통주: 배당 우선권 O / 의결권 제한

- 우선주의 종류: 참가적/비참가적, 누적적/비누적적

- 배당락: 배당 후 주가 하락 가능성 존재

- 배당 기준일: 배당을 받기 위해 반드시 주식 보유 필요 

 

 

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