상품/통화 ETF 종류와 투자 방법

선물과 통화 ETF의 종류

상품과 통화 ETF 종류

통화와 상품 ETF의 공통점 5가지 

1. 소액으로 투자 가능하며, 외국통화도 실시간 거래가 가능하다.

 - 금, 은 등 귀금속과 농산물 그리고 원유와 같은 실물자산에, 누구나 일반주식처럼 소액으로도 투자할 수 있으며, 외국통화도 실시간으로 거래가 가능하다. 

2. 실물자산이 아닌 선물에 투자

- 상품과 통화 ETF는 실물자산에 투자하는 것이 아니라, 선물 가격을 추종하는 ETF다. 실물에 투자하는 것이 아니기 때문에, 배당금이 없다. 또, 파생상품인 선물에 투자하는 것이기 때문에, 투자자금의 일부만 선물에 투자하고, 나머지는 현금이나 안전자산에 넣어둔다. 

3. 환헤지 상품

 - 통화와 상품 ETF는 대부분 환헤지가 되어있다. HTS에서 확인되는 가격 이외에, 별도로 환리스크에 대해 손익이 발생하지 않는다. 환헤지가 되어 있는 것의 장점은 해당 국가의 통화가치가 떨어지면 하락에 따른 손실을 방지할 수 있지만, 통화가치가 올라갔을 때는 상승에 따른 혜택을 볼 수 없어 단점이 된다.

 

- 헤지 된 상품은(H) 표시가 되어있다. 국내에는 거의 모두 환헤지 상품이지만, 타이거(TIGER) 구리 선물 (160580)만 예외로 헤지 되지 않은 상품이다.  

4. 상품 ETF는 주식보다 더 투기적이다.

 - 원자재 및 농수산물의 선물 가격은 등락이 심하다. 투기적인 거래에 실수요 거래까지 합쳐지기 때문이다. 따라서 국내 증시에 출시된 ETF 중 콩과 은의 가격을 추종하는 종목은 주가등락 폭이 1년에 50~100%로 매우 크다. (헤지펀드가 가세하는 경우도 있음) 반면, 원유나 통화의 경우는 상대적으로 등락폭이 작다. 

5. 지수는 모두 S&P에서 산출하는 GSCI 지수를 추종하는 ETF

- 통화를 제외하고 귀금속, 농산물, 원유 모두 S&P사에서 만든 상품으로, GSCI지수를 추종하도록 만들어진 ETF다. 

 

※ GSCI (Goldman Sachs Commodity Index) 지수 - 대표적인 국제 원자재 가격지수이다. 원유, 천연가스, 밀, 옥수수, 커피, 알루미늄, 구리, 니켈, 금 등의 원자재 선물상품 종목으로, 세계 생산량을 기준으로 종목별 가중치를 둔다. 

광물 ETF 

 - 금, 은 그리고 금과 은을 동시에 투자하는 코덱스(KODEX) 골드선물, 코덱스(KODEX) 선물, 타이거(TIGER) 금은 선물이 있다.

 

1) 금값은 산업수요보다 인플레이션과 달러 가치에 따라 결정된다.

- 예전부터 금은 기축통화의 기준으로 역할을 해왔기 때문에, 달러와 직접적인 연결고리는 없지만, 지금까지도 인플레이션 헤지수단으로 사용되고 있다. 

 

2) 달러 가치가 떨어지면 금값이 상승

- 달러가치가 올라 안정되면, 금값을 내려간다. 

 

3) 은은 산업수요가 많은 상품이다.

- 따라서 경기가 살아나면, 은값이 상승하고, 경기가 침체되면 은값이 하락하는 경향이 있다. 따라서금 ETF보다 은 ETF 주가의 등락폭이 더 크다. 

농산물 ETF

- 한국거래소에 상장된 농산물 ETF는 코덱스(KODEX) 콩 선물(H)과 타이거(TIGER) 농산물 선물(H)이 있다. 

 

1) 콩은 대두 지수 한 상품만을 추종한다.

 

- 그러나 농산물은 콩 이외에 밀, 옥수수, 커피, 설탕, 코코아, 면화 등 여러 농산물로 구성되어 있으며, 해마다 비중이 달라진다. 이런 것 때문에 콩 ETF는 등락폭이 클 수 있지만, 여러 농산물이 같이 있을 경우, 농산물 간 가격등락폭이 서로 상쇄시키는 효과로 주가 등락폭이 크지 않다. 

 

2) 농산물 가격은 특히 기상이변이 있을 경우

 

- 가격이 크게 움직이는 경향이 있고, 이때 헤지펀드들이 개입하는 경우가 있다.   

원유 ETF

- 타이거(TIGER) 원유 선물(H) 한 종목 있다. 

 

1) 국제 원유에는 3가지 종류

-  미국의 서부텍사스 중질유(WTI), 영국의 브랜트유 그리고 중동의 두바이유다.  그중 시카고 상품거래소에서 원유지수로 사용되는 것은 서부텍사스 중질유다. 따라서, 3종류의 유가가 추세 방향은 동일하지만, 등락폭과 등락 시기가 각기 다른 경우가 있다. 

 

2) 원유는 경제상황과 상관관계가 많다.

- 세계경제가 좋아지면, 유가가 상승하고, 침체되면 유가가 하락한다.     

통화 ETF

- 코세프(KOSEF) 미국 달러선물과 코세프(KOSEF) 미국 달러선물 인버스 두 종목이 있다. 

 

- 달러선물은 달러 가치가 올라갈 때 매수하고, 달러선물 인버스는 가치가 하락할 때 투자하는 종목이다.   

 

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