매달 배당주는 한국판 TLTW

 

매달 배당 한국판 TLTW

매달 배당주는 한국판 TLTW

 

1. 미국에서 성공한 커버드콜 ETF의 국내 출시 

 

커버드콜 ETF란?

- 기초 자산(주식/채권 등)을 보유하며, 해당 자산을 특정 가격에 살 수 있는 권리(콜옵션)를 매도해 수익을 추구하는 투자 상품 

- 장점: 옵션 매도 프리미엄과 기초자산의 시세차익을 동시에 기대 

- 단점: 자산 가격이 큰 폭으로 상승할 경우, 수익이 제한됨 

- 최적 활용: 박스권(횡보장) 시장에서 초과수익 가능 

 

2. 한국판 TLTW: SOL 미국 30년 국채 커버드콜 ETF

1) 발행사: 신한자산운용

2) 상장일: 2023년 12월 27일, 유가증권시장

3) 기반 지수: 한국경제신문사가 산출한 KEDI 미국 구책 20년 + 커버드콜 지수 

4) 기초 자산: 미국 30년 국채와 콜옵션 매도를 결합한 상품 

5) 미국판 모델: 블랙록이 운용하는 아이쉐어즈 TLTW ETF 

 

3. 커버드콜의 구조와 작동 원리 

 

1) 구조 예시 

- A자산을 1만원에 매수, 동시에 1만 1000원에 살 권리(콜옵션)를 매도 

시나리오 1: 자산 가격이 1만 1000원 이하 -> 시세차익 + 옵션 프리미엄 획득
시나리오 2: 자산 가격이 1만 1000원 초과 -> 차익 제한, 옵션 매도 수익만 확보 

- 효용성: 상방과 하방이 제한된 박스권 시장에서 유리 

2) 투자 특성

- 장점: 

배당과 옵션 매도 수익으로 안정적인 현금 흐름 확보
박스권 시장에서 초과수익 가능 

 

- 단점:

자산 가격이 급등할 경우, 수익 제한 

 

4. 시장 전망과 투자 전략

 

효용성 증가

- 금리 방향성이 불확실할 때 커버드콜 전략이 효과적 

분배금:

옵션 매도 프리미엄과 배당으로 매월 일정 금액 분배

투자 접근성

- 개인연금/퇴직연금 계좌에서 100% 투자 가능

- 높은 패시브 인컴을 기반으로 현금 흐름 창출  

 

종합 요약

- SOL 미국 30년 국채 커버드콜(합성)은 박스권 시장에서 초과수익을 기대할 수 있는 상품으로, 안정적 배당과 옵션 매도 프리미엄을 활용해 매월 현금 흐름을 제공한다. 

- 특히 금리 추세가 명확하지 않은 시장 환경에서 연금 및 퇴직연금 자산 운용의 다양성을 높일 수 있는 효율적인 투자 대안이다. 

 

 

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