EUR/USD와 USD/CHF가 반대로 간다? 상관관계로 적략 짜는 방법

 

통화쌍 움직임 읽는 방법

외환시장 상관관계 계수로 파악하는 통화쌍 전략

외환시장에서 개별 통화쌍은 독립적으로 움직이지 않습니다. 금리, 경제 지표, 글로벌 심리 등 다양한 요인에 따라 서로 긴밀하게 영향을 주고받습니다. 이때 통화쌍 간의 상호작용을 분석할 수 있는 강력한 도구가 바로 상관관계 계수입니다.

상관관계 분석을 통해 투자자는 리스크를 낮추고, 포트폴리오를 최적화하며, 더 정교한 진입/청산 전략을 세울 수 있습니다.

 

1. 외환시장에서 상관관계란?

 

상관관계란 두 자산이 얼마나 유사하게 움직이는지를 나타내는 통계적 개념입니다. 외환시장에서는 두 통화쌍의 가격 변동 간의 관계를 수치로 나타냅니다.

상관계수 값의 해석

• +1.0에 가까움: 정적 상관관계, 거의 동일한 방향으로 움직임
• -1.0에 가까움: 부적 상관관계, 정반대 방향으로 움직임
• 0에 가까움: 무관, 독립적 움직임

즉, EUR/USD와 USD/CHF처럼 부의 상관관계를 가지는 통화쌍은 반대 방향으로 움직일 가능성이 크며, 이를 활용하면 다양한 전략을 설계할 수 있습니다.

 

2. 주요 통화쌍 간 상관관계 예시

 

1) USD/CHF vs EUR/USD

상관계수: -0.83 ~ -0.94 미국 달러가 강세일 때 EUR/USD는 하락하고, USD/CHF는 상승하는 전형적인 부적 상관관계입니다.

2) AUD/USD vs GBP/USD

단기: 0.08 → 장기: 0.45 단기적으로는 무관하지만, 장기적으로는 비슷한 흐름을 보입니다. 이는 두 국가(호주, 영국) 모두 원자재 의존도가 높고, 달러에 민감한 구조를 가지기 때문입니다.

3) USD/JPY vs AUD/USD

단기: -0.30 → 장기: +0.41 단기에는 반대 방향, 장기에는 유사한 방향으로 움직이는 대표적인 케이스입니다.

주의: 상관관계는 고정되어 있지 않고 시장 환경에 따라 변동되므로, 반드시 최신 데이터를 주기적으로 확인해야 합니다.

 

3. 상관계수를 활용한 트레이딩 전략

 

① 통화 포트폴리오 다각화

서로 반대 방향으로 움직이는 통화쌍을 동시에 보유해 리스크를 줄이고, 같은 방향으로 움직이는 통화쌍을 활용해 상승장에서 수익을 극대화할 수 있습니다.

• 부적 상관관계: USD/CHF ↔ EUR/USD → 리스크 헷지
• 정적 상관관계: GBP/USD ↔ AUD/USD → 상승장 대응

② 상관관계 기반 헤징 전략

특정 통화쌍의 변동성에 대비해 반대 방향 통화쌍을 매수·매도함으로써 리스크를 분산할 수 있습니다.

예: EUR/USD 매수 + USD/CHF 매도 → 둘 다 USD 중심 통화쌍이므로, USD의 급격한 움직임에 대해 상쇄 가능

③ 기간별 상관관계 변화에 따른 전략 조정

단기(1주, 1개월)와 장기(3개월~1년)의 상관계수는 다를 수 있습니다. 따라서 트레이딩 기간에 따라 통화쌍 간 관계를 다시 설정해야 합니다.

• 단기 트레이딩: 최근 상관계수 중심 판단
• 스윙/포지션 트레이딩: 장기 계수 우선 활용

 

4. 직접 상관계수 계산하는 방법

정확한 전략을 수립하려면, 직접 데이터를 수집하고 계산하는 방법도 유용합니다.

엑셀을 이용한 계산 방법

1. 트레이딩 플랫폼 또는 금융 사이트에서 각 통화쌍의 가격 데이터(일간 또는 주간 종가)를 다운로드
2. 엑셀에서 =CORREL(범위1, 범위2) 함수 입력
3. 상관계수 확인 후, 주기적으로 업데이트(격주 또는 월 1회)

엑셀로 직접 상관관계를 계산하면, 플랫폼 자동 분석보다 더 맞춤화된 전략 수립이 가능합니다.

 

5. 상관관계 분석의 실전 활용 이점

 

① 포트폴리오 최적화

서로 연동되지 않는 통화쌍을 조합해 동시 급락 위험을 줄이고, 상관계수 높은 통화쌍은 집중 공략 전략에 활용할 수 있습니다.

② 리스크 관리 강화

변동성 장세에서 부적 상관관계 통화쌍으로 헷지를 하면 손실 리스크를 분산시킬 수 있습니다. 실전에서는 스탑로스가 동시에 발동되지 않도록 통화쌍을 구성하는 것이 핵심입니다.

③ 전략 정교화

동일한 방향성 통화쌍을 동시에 진입할 경우, 수익률 극대화 vs 손실 확산의 양면성이 존재합니다. 따라서 상관계수는 트레이딩 진입 시점, 보유 기간, 손절범위 등을 세밀하게 조절하는 데 반드시 참고해야 할 지표입니다.

 

6. 실전 예시와 주의사항

실전 전략 예시

• EUR/USD 매수 + GBP/USD 매수 → 달러 약세를 전제로 한 양방향 포지션
• USD/CHF 매도 + USD/JPY 매수 → 정반대 움직임 대비 전략

상관관계는 트레이더의 시나리오 기반 거래를 도와줍니다. 예측 방향이 틀리더라도 전체 손실 규모를 제한할 수 있는 구조를 만들 수 있습니다.

주의사항

• 시장 급변 시 상관계수는 무너질 수 있음
• 정치적 이벤트, 중앙은행 개입은 일시적 왜곡 가능
• 기술적으로 유사한 움직임도 ‘의미 없는’ 상관일 수 있음

상관계수는 보조지표일 뿐이며, 과신해서는 안 됩니다. 가격 패턴, 뉴스 흐름, 수급 구조와 함께 종합적으로 판단해야 전략의 성공 확률이 높아집니다.

 

7. 외환시장에서 상관관계를 활용하는 3가지 핵심

 

• 1. 포트폴리오 구성: 동일 방향/반대 방향 통화쌍 조합
• 2. 리스크 관리: 상관계수 기반 헷지로 시장 급변 대응
• 3. 전략 정교화: 단기/장기 상관 패턴을 반영한 진입·청산 타이밍 최적화

외환시장에서 상관계수는 단순한 통계 지표가 아닙니다. 자신의 거래 성향에 맞춘 포트폴리오 설계와 리스크 제어 전략의 핵심 툴로서 매우 유용한 분석 기법입니다.

 

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