투자 시장 근본 진리 5가지

시장 근본 진리

시장에 관한 근본적 진리 5가지

1. 시장에서는 어떤 일이든 일어날 수 있다

- 모든 순간에, 모든 시장에서 작동하는 미지의 변수가 항상 존재하므로, 당신의 우위가 낳을 긍정적인 결과는 지구상에 있는 단 한 명의 투자자만으로도 얼마든지 부정적으로 뒤바뀔 수 있다. 그게 전부다. 단 한 사람만 있으면 된다. 당신이 분석에 얼마나 많은 시간과 노력을 들이고, 돈을 투자했든, 시장의 시각에서 봤을 때는 예외가 존재하지 않는다. 

 

시장에서는 어떤 일이든 일어날 수 있다는 진리를 인정하지 않는다면 이는 당신의 마음속에 갈등을 조장하며, 시장 정보를 위협적인 것으로 인식하게 만든다. 

2. 수익을 내기 위해서 다음에 무슨 일이 일어날지 꼭 알아야 할 필요는 없다

 

- 우위를 규정하는 어떤 특정한 변수들로 인한 승리와 패배가 무작위적으로 분포되기 때문이다. 즉, 과거 좋은 성과를 토대로 다음 20차례의 투자에서 12번은 돈을 벌고, 8번은 돈을 잃을 것이라 예상할지도 모른다. 그러나 벌어들일 돈의 양이 얼마가 될지는 알지 못한다. 

 

이런 사실은 투자를 하나의 가능성 내지는 숫자 게임으로 만든다. 투자가 단순히 확률 게임이라는 사실을 진심으로 믿는다면, 옳고 그르거나 이기고 진다는 개념들이 더 이상 예전과 똑같은 의미를 주지 못한다. 결과적으로 당신의 기대는 확률과 조화를 이루게 될 것이다. 

 

 

- 미실현 기대만큼 감정적인 불안을 유발하는 건 없다. 이 사실을 꼭 명심해야 한다. 감정적인 고통은 외부 세계가 우리가 진실이라고 기대하거나 믿는 것을 보여주지 않을 때 생기는 보편적인 반응이다. 결과적으로, 우리의 기대에 부합하지 않는 시장 정보는 자동적으로 위협적인 것으로 규정되고 해석된다. 

 

이런 해석에 따라 부정적이고, 방어적인 마음 상태에 이르면 우리는 피하려고 애쓰는 바로 그 경험을 하고 만다. 시장 정보는 시장이 당신을 위해서 뭔가를 해줄 거라고 기대하면 할수록 위협적이 된다. 반대로, 시장이 수익을 가져다주리라 기대하지 않는다면 틀리는 데 두려움을 느낄 이유가 전혀 없다. 

 

시장이 당신을 승자로 만들어줄 거라고 기대하지 않는다면, 패하는 데 두려움을 가질 이유가 없다. 시장이 언제나 당신에게 유리한 방향으로 움직여 줄 거라고 기대하지 않는다면 투자를 안 할 이유가 없다. 모든 기회를 자신에게 유리하게 이용할 수 있다고 기대하지 않는다면 기회를 놓치는 데 대해서 두려워할 이유가 전혀 없다. 

 

 

- 시장에서는 어떤 일이든 일어날 수 있으며, 수익을 내기 위해서 다음에 무슨 일이 생길지 몰라도 상관없다고만 믿는다면 항상 옳을 것이다. 당신의 기대는 시장의 시각에서 존재하는 조건들과 항상 조화를 이룸으로써 감정적인 고통을 경험할 가능성을 효과적으로 없애줄 것이다. 

 

같은 맥락에서 당신이 진정 투자를 확률이나 숫자 게임이라고 믿는다면, 실패한 투자나 일련의 손실은 당신에게 부정적인 충격을 가할 수 없다. 당신이 가진 우위로 이길 확률이 올라간다면, 손실을 볼 때마다 이길 확률은 점점 더 올라가게 된다. 진정 이 사실을 믿는다면, 손실을 본 투자에 대해서도 더는 부정적이고 감정적인 고통을 느끼지 않을 것이다. 

3. 우위를 결정하는 일련의 변수들로 인한 승리와 패배는 무작위로 나타난다

- 돈을 잃을 때마다 돈을 딸 확률이 올라간다면 조금도 주저함이나 머뭇거림 없이 투자에 뛰어들 준비를 해놓고 기다리면서 다음 번 우위가 나타나길 기대할 것이다. 반면, 여전히 투자에서 분석과 예측이 중요하다고 믿는다면, 손해를 본 후 다음번 우위가 출현해도 그것이 과연 이번에는 통할까 의구심을 가지면서 두려움 속에서 그것을 바라볼 것이다. 

 

그러면서 일련의 증거들을 수집하기 시작할 것이다. 기회를 놓치는 데 대한 두려움이 실패에 대한 두려움보다 크면, 투자에 우호적인 편향된 증거를 수집할 것이다. 그리고 실패에 대한 두려움이 기회를 놓치는 데 대한 두려움보다 크면, 투자에 불리한 정보를 수집할 것이다. 

 

그리고 이 두 경우 모두 꾸준한 결과를 만들어 내는 데 가장 적합한 마음의 상태와는 거리가 멀다. 

4. 우위란, 어떤 일이 다른 일에 비해 일어날 확률이 높다는 것을 알려주는 지표에 불과하다

 

- 꾸준한 수익을 창출하기 위해서는 기대하거나, 궁금해하거나, 다음 번 투자 결정이 통할지 알아보기 위해서 이런저런 식으로 증거를 수집하는 게 투자에 어떤 도움도 안 된다는 사실을 철저히 받아들여야 한다. 당신이 수집해야 할 유일한 증거는, 우위를 규정하기 위해서 쓰는 변수들이 어떤 특정 순간에 존재하느냐 여부다. 

 

투자 여부를 결정하기 위해서 당신이 가진 우위의 범위 밖에 있는 '다른' 정보들을 사용한다면 그것은 투자 체계에 무작위적인 변수들을 추가하는 게 된다. 이렇게 무작위적인 변수들을 추가하면 어떤 우위가 효과적이고, 효과적이지 않은지 판단하기가 극도로 어려워진다. 

 

자신이 가진 우위의 효과를 확신하지 못한다면, 그것에 대해서 지나친 자신감을 느끼지 못할 것이다. 자신감이 부족해지면 두려움을 느끼게 된다. 

 

 

- 반면에 우위가 단순히 어떤 일보다 다른 일이 일어날 더 높은 확률이며, 우위를 규정하는 특정한 변수들로 인한 승리와 패배가 무작위로 분포한다는 걸 믿는다면 투자에 우호적이거나 불리한 '다른 증거'를 수집할 이유가 없다. 이런 두 가지 믿음을 갖고 투자하는 투자자에게 '다른 증거'를 수집한다는 건 합리적이지 않을 것이다. 

 

쉽게 말하면, '다른 증거'를 수집한다는 건 동전을 10번 던졌을 때 모두 뒷면이 나왔다고 해서, 다음에 동전을 던지면 앞면이 나올 거라고 판단하는 것과 같다. 다음에 동전을 던져서 앞면이 나올 가능성을 뒷받침하는 증거를 얼마나 찾았는지 상관없이, 동전을 던졌을 때 뒷면이 나올 가능성은 여전히 50%다. 

 

마찬가지로 투자에 긍정적이거나 부정적인 증거를 얼마나 많이 찾았는지는 상관없이 당신이 찾아낸 증거를 부정하는 데는 한 명의 투자자만 있어도 충분하다. 결론적으로, 굳이 증거를 찾는 수고를 할 필요가 없는 것이다. 시장이 당신에게 타당한 우위를 주고 있다면 위험을 판단한 다음, 두려움 없이 투자에 나서라. 

5. 시장의 모든 순간은 특별하며 독립적이다

- 우리의 머리는 기억, 믿음, 태도의 형태로 우리 내부에 이미 존재하고 있는 정보와 유사한 외부 환경의 정보를 자동적으로(의식적인 자각 없이도) 연결하게 되어 있다. 이로 인해 세상에 대해서 자연스럽게 '내가 생각하는 세상'과 세상이 '존재하는 방식' 사이에 본질적인 모순이 생겨난다. 

 

외부 환경 속에서는 어떤 두 순간도 똑같은 법이 없다. 그렇게 되려면 모든 원자나 분자가 직전에 있었던 것과 정확히 똑같은 자리에 있어야 한다. 그러나 그럴 가능성은 거의 없다. 이와 반대로, 우리의 뇌가 정보를 처리하는 방식에 기초해 보면 우리는 주변 환경 속 '지금 이 순간'을 우리 마음속에 존재하는 과거 순간과 정확히 일치한다고 간주할 것이다. 

 

매 순간이 일치하지 않는다면 경험 차원에서 앞으로 무슨 일이 일어날지 '안다'고 확언해 줄 수 있는 것은 아무것도 없다. 모든 문제는 예측하려고 노력하는 과정에서 발생한다. 한 번 시장을 맞게 예측했다고 믿으면, 자연스럽게 재차 그렇게 예측하려고 할 것이다. 

 

 

- 결과적으로 당신은 시장의 움직임을 정확히 예측했던 마지막 순간에 존재했던 것과 동일한 패턴이나 상황을 찾으려 시장을 뒤지기 시작할 것이다. 그렇게 찾아냈을 때 당신의 마음 상태는 모든 상황을 지난번과 똑같은 것처럼 보이도록 만들 것이다. 문제는 시장의 시각에서 두 순간은 절대 똑같지 않다는 데 있다. 

 

결과적으로, 당신은 실망할 준비를 해야 한다. 최고의 투자자는 '매 순간의 특별함'을 믿는 법을 훈련했다는 점에서 평범한 투자자와 다르다. 이런 믿음은 자동적 연상 메커니즘을 무력화시킨다. 진정 매 순간이 특별하다고 믿는다면, 당연히 당신의 머릿속 연상 메커니즘은 그 순간을 과거의 그 무엇과도 연결하지 않는다. 

 

이런 믿음은 시장의 '지금 이 순간'을 정신 환경 속에 저장된 이전 순간과 분리시키는 내적인 힘으로 작용한다. 매 순간의 특별함에 대한 믿음이 강해질수록 연상 가능성은 더 낮아진다. 그리고 연상 가능성이 낮아질수록, 시장이 주는 정보들을 객관적으로 인식할 수 있는 마음의 눈은 더 크게 열릴 것이다. 

 

 

 

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