외환 헤지펀드 매니저 거래법 2 2단계 - 진입과 청산 기술 - 대다수의 트레이더들은 매수 매도 신호를 조합한 보조지표를 가지고 최적의 진입 구간을 찾기 위해 수많은 시간을 할애한다. 반면 청산 전략에 대한 고찰은 진입에 비해 상대적으로 그 중요성이 절하되는 경향이 있다. 거래 종료 이후 뒤늦게 청산시점에 대한 반성을 하고는 한다. 하지만 청산에 관한 주위 복기는 보다 발전적인 거래전략 수립을 갈망하는 트레이더들에게 지속 가능한 수익모델을 찾게끔 도와준다. 헤지펀드 매니저들이 트레이딩 전략을 개안할 경우, 그들은 진입과 청산을 모두 고려한 최적의 전략 조합을 도출한다. 이를 고려한 각기 다른 최우선 네 가지 전략이 있다. 1) 1회 진입, 1회 청산 - 해당 전략에서 트레이더는 단순하게 전체 포지션 설정을 한 가격대에 진입시키고, 한 .. 2023. 5. 18. 트레이딩 전략 정의 |외환 헤지펀드 매니저의 거래법 외환 헤지펀드 매니저처럼 거래하는 법 - 트레이더로서 전문가와 비전문가의 차이는, 전문 트레이더는 절대 무턱대고 포지션 진입을 단행하지 않는다는 것이다. 전문 투자매니저가 자신들의 설립 펀드로 투자금을 확실히 유치받기 위해서는 과거 모형 테스트 전략뿐만 아니라 펀드가 성공적으로 운영되었을 경우, 펀드 운영이 실패할 경우, 그리고 얼마만큼 손실을 보게 될 경우 등을 예측해 놓아야 한다. 개인투자자로서 운영하는 2만 달러는, 펀드 매니저가 운영하는 2,000억만큼이나 중요하다. 정확히 말하면 개인투자자들의 자금이 더욱 중요할 수 있다. 왜냐하면 개인투자자의 자금은, 순수 본인 자금이지만, 펀드매니저의 자금은 펀드에 가입한 불특정 다수의 자금이기 때문이다. 그러므로 다수의 펀드매니저들이 트레이드 전략을 수립하.. 2023. 5. 18. 중앙은행 외환시장 개입 |펀더멘털 분석법 중앙은행 외환시장 개입 - 중아은행의 개입은 외환시장에서 단기적으로 혹은 장기적으로 가장 중요한 펀더멘털적 환율변동요인이다. 단기 트레이더에게 있어서 개입은 수분 만에 150핍에서 250핍가량의 일중 움직임을 초래하므로 유의해야 한다. 장기 트레이더에게 있어서 개입은, 현재의 추세에 큰 변화를 초래할 수 있다. 왜냐하면 중앙은행이 현재의 환율 움직임에 대한 자신의 현재 입장(기존 정책의 변화 혹은 기존정책의 고수)과 의사를 시장에 전달하는 것이기 때문이다. 개입의 구분 2가지 - 개입은 크게 두 가지로 구분되는데, 하나는 불태화 개입 그리고 다른 하나는 태화 개입이다. 불태화 개입은, 국채를 매입하거나 매도하는 공개시장조작을 통해 본원 통화량의 조절 개입 효과를 상쇄하는 것이다. 그리고 태화 개입은, 개.. 2023. 5. 17. 외환 거래 옵션 변동성 활용 |펀더멘털 분석 외환거래 옵션 변동성 활용 - 현재 환율의 움직임을 포착하기 위해서는 옵션 변동성을 활용하는 방법이 있다. 많은 헤지펀드에서 이 자료를 선호하는 이유는, 옵션변동성을 활용하는 것이 시장을 좀 더 깊고, 확실하게 파악할 수 있도록 도와주기 때문이다. 내재변동성은 과거 환율변동을 토대로 해서 주어진 기간 동안 예상되는 환율변동의 측정치다. 보통 일간 가격변화에 대한 연간 표준편차 데이터를 가지고 계산된다. 선물 가격은 내재변동성을 계산하는 데 도움을 주며, 옵션 프리미엄을 계산하는 데도 활용된다. 다소 어렵게 보일 수도 있지만, 옵션 변동성을 활용하는 것은 많이 복잡하지는 않다. 기본적으로 옵션의 변동성은, 과거 변동자료를 기준으로 주어진 기간 동안 통화가격 변동의 정도를 측정하는 것이다. 따라서 일평균 변.. 2023. 5. 17. 외환거래 리스크 리버설 |펀더멘털 분석 외환거래 리스크 리버설 전략 - 리스크 리버설(risk reversals)은 펀더멘털에 기반한 유용한 지표다. 거래 시 여러 지표에 추가해서 사용하면 좋다. 외환거래에서 제일 취약한 부분은 거래량 데이터와 시장의 심리를 파악할 수 있는 정확한 지표가 없다는 것이다. 시장 참여자의 포지션에 관해 유일하게 발표되는 자료는, 미국 상품선물거래위원회(CFTC)에서 발행되는 'Commitment of Trade(COT)' 보고서다. 참고로 이 보고서는 3일 정도 지연 발표된다. 리스크 리버설은 동일 통화에 한 쌍의 풋, 콜 옵션으로 구성된다. 풋-콜 패리티에 따라 델타값 0.25 수준의 동일 만기 외가격 콜옵션과 풋옵션은 이론상 같은 내재변동성을 가져야 한다. 그러나 현실에서는 내재변동성은 차이가 있다. 시장에 .. 2023. 5. 16. 이전 1 ··· 3 4 5 6 7 8 9 ··· 16 다음
