FX 외환 거래_리스크 관리 방법

 

외환거래 리스크 관리

전략/종목 관계없는 공통된  리스크 관리 방법

- 리스크 관리는 기본적으로 어느 정도의 리스크에 노출이 되어 있으며, 어떤 수준의 수익을 기대하고 있는지 파악해 가는 과정이다. 관리에 대한 감이 없으면 손실 포지션을 필요 이상으로 장기간 보유할 수도 있고, 수익 포지션을 너무 일찍 청산하는 일들이 발생한다. 

 

결국, 승률은 높지만 금액상으로는 손실을 기록하는 경우가 그 예다. 이렇게 되는 이유는, 리스크 관리의 부재로 인해 수익포지션에서 발생되는 평균 수익금액보다 손실포지션에서 발생하는 평균 손실금액이 더 크기 때문이다. 전략이나 종목과 관계없이 지켜야 할 몇 가지가 있다. 

 

1. 위험보상비율 설정

- 모든 개별 거래에 대해 위험보상비율을 설정해야 한다. 즉, 매 거래에 대해 어느 정도의 손실을 감내할 수 있는지, 그리고 어느 정도의 수익을 기대하고 있는지를 명확히 결정해야 한다. 일반적으로 위험보상비율이 적어도 1(손실 감내분) :2(목표 이익분) 이상은 되어야 한다. 

 

확고한 위험보상비율을 설정하고 있다면, 리스크를 감수할 가치가 없는 포지션 진입을 방지할 수 있다. 

 

2. 스탑 - 로스 주문

 

 

 

- 자신이 감내할 수 있는 최대 손실을 계산해서 스탑-로스 주문을 활용해야 한다. 그래야 최악의 시나리오를 피할 수 있다. 최악의 시나리오는,

이익 실현의 횟수는 훨씬 많았지만 총수익금액을 웃도는 손실이 발생하는 경우를 의미한다. 특히 수익을 확보하기 위한 트레일링 스탑주문은 매우 유용한 방법이다. 

 

성공적인 트레이더들은 이런 트레일링 스탑주문을 잘 활용하고 있다. 현재 포지션이 처음 예상했던 자신의 수익수준에 도달했을 경우, 시장 가격에 연동된 스탑주문을 통하여 수익을 확보하는 주문형태다. (트레일링 스탑은 시장가 대비 일정 수준, 예를 들면 5% 혹은 10% 수준에서 반대매매를 예약하는 주문 형태)

 

보유 포지션 중 일부를 정리하기도 한다.

추세추종 트레이더나 기존 수익포지션에 추가 시장진입을 할 경우,

제일 바람직한 전략은 새로운 거래 자체를 기존 포지션과 독립해서 별도로 관리하는 방법이다. 즉, 수익포지션을 가진 상황에서 추가 시장진입 시에 이전 수익포지션을 무시하고, 새 거래를 시작하는 것과 똑같은 과정으로 추가 거래를 하는 것이다.

 

그리고 자신의 포지션이 계속 수익을 내는 경우에는 일부 포지션을 정리할 수 있다. 이런 경우에는 나머지 포지션은 더 유리한 가격에 트레일링 스탑주문을 걸어놓는다. 

 

만약 여러 개의 거래가 각기 다른 진입가격을 가진 경우,

개별 거래에 대해 리스크와 리턴을 생각해야 한다. 예를 들어, 처음 진입계약보다 50핍 위에 두 번째 계약을 체결했다면, 두 계약에 대해 동일한 가격으로 스탑주문을 설정하지 말고, 첫 계약과 별도로 리스크를 관리하는 것이 좋다. 

 

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위험관리 손절주문 사용법 

 

 

- 통화거래에서 살아남기 위해서는 스탑-로스 주문을 필수적으로 사용해야 한다. 매 거래에 대해서 자신이 감내할 수 있는 최대 손실한도를 설정한다. 시장가격이 스탑주문가격에 도달하게 되면, 계약은 자동적으로 청산된다. 이런 스탑-로스 주문을 활용해서, 시장에 진입할 때 감수해야 할 리스크를 수량화할 수 있다. 

 

손절주문은 두 가지 유형이 있다.

첫째는 단순한 손절주문으로 합리적인 가격 수준에 미리 반대거래 주문을 입력하는 형태, 둘째는 시장이 현재의 포지션에 유리하게 움직일 경우 시장가격 변화에 따라 스탑주문을 계속 조정해가는 형태가 있다. (현재 시장가 대비 몇 퍼센트 혹은 몇 핍 간격을 두고 주문을 설정하는 것)

 

1) 2 거래일 저점 이용법 

- 변동성을 기반으로 한 손절 설정법으로, 이틀간의 환율 저점(고점)에서 10핍 정도 떨어진 곳에 스탑을 설정하는 방법이다.

예를 들어,

EUR/USD 최근 저점이 1.1200이며, 전일 캔들 봉의 저점이 1.1100이라면, EUR/USD 매수 포지션일 때 손절 포인트는 이틀간 환율 저점에서 10핍 떨어진 1.1090으로 설정하는 것이 좋다. 

 

2) 파라볼릭 SAR 이용법

- 변동성에 기반한 또 다른 손절 방법으로 파라볼릭(Parabolic) SAR(Stop and Reversal) 보조지표를 이용한 손절방법이 있다. 가격차트에서 SAR은 점선으로 표시된 가상의 선이 매 가격 포인트마다 손절 포인트를 가리킨다. 모든 시장 상황에 맞게 스탑가격 수준을 설정하는 완벽한 공식은 없지만, 파라볼릭 SAR 이용법을 알아두면 좋다. 

 

매수 진입 포지션을 가정하고 주요 지지구간 20핍 아래에 손절주문을 설정한다.

진입 가격에서40핍 아래에 주요 지지레벨이 위치하고 있으면서, 진입가에서 60핍 아래에 손절주문을 설정한다. 만약 진입거래에서 60핍 수익이 발생했다면, 보유 포지션들 중 절반은 이익 실현을 하고 남은 계약에 대해 진입가에 손절주문을 상향 조정한다. 

 

이와 동시에 추적 스탑주문을 시장가 대비 60핍으로 설정해 놓는다. 만약 SAR이 상승하면서 진입가격을 넘어섰다면, 설정해 놓은 스탑가격을 SAR레벨로 바꿀 수 있다.

 

 

물론 중간에 스탑가격을 조정해야 할 신호들이 많이 발생할 수 있다.

만약 환율이 새로운 저항구간을 돌파하면, 기존 저항구간은 향후 주요 지지선의 역할을 한다. 새로운 지지선이 현재가에서 단지 30핍 혹은 40핍 바깥에 있다면 스탑을 지지선에서 20핍 아래에 설정할 수 있다. 

 

※ 손절 규칙이 복잡하고 정도가 없는 것처럼 여겨질 수 있다. 하지만 잊지 말아야 할 점은, 거래 이후 예측 방향과 반대로 향했을 경우 더 이상 포지션을 보유하고 싶지 않은 가격 수준이 가장 적절한 손절 포인트가 될 것이라는 점이다. 일반적으로 지지선 아래 가격 구간에 손절이 위치한다. 

 

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두려움과 욕심의 심리 상태 관리 

 

 

- 적절한 리스크관리를 하고 있더라도 우리가 간과하기 쉬운 한 가지는 건전한 심리 상태를 유지하는 것이다. 하루의 거래가 종료된 후 시장의 변동에 따른 스트레스를 극복하지 못하는 트레이더들은 얼마나 체계적으로 트레이딩 훈련을 받았는가 와는 상관없이 시장에서 생존하기 어렵다. 

 

1. 일과 감정을 분리한다 

- 손실에 대한 두려움과 수익에 대한 탐욕과는 별도로 전략에 입각한 거래 의사결정이 필수다. 공포와 욕심이라는 심리에서 반드시 벗어나 철저한 이성적 판단에 근거한 전략에 입각해서 포지션을 잡아야 한다. 성공하는 트레이더의 가장 중요한 특성 중 하나는 감정을 분리시키는 것이다. 

 

트레이더들이 매일 거래에 몰입하고는 있지만 그들의 인생이 트레이딩만으로 채워지는 것은 아니다. 때로는 손실도 감내해야 하며, 현명하게 투자 의사결정을 해야 한다. 감정에 흔들리는 사람은 몇 번의 손실을 기록하고 나면, 즉흥적으로 전략을 수정하거나 혹은 몇 번의 수익을 기록하고 나면 중심을 잃어버리는 경향이 있어 종종 엄청난 실수를 한다. 

 

훌륭한 트레이더는

손실이 발생했을 때 생기는 두려움, 혹은 수익이 발생했을 때 흔히 나타나는 지나친 욕심에 의해서 감정적으로 거래를 집행하지 않고 전략에 입각해서 의사결정을 해야 한다. 

 

2. 휴식이 필요한 순간을 인지한다 

- 연달아 손실을 경험한 경우 또다시 반복될 것에 대한 두려움과 함께 이것을 한 번에 만회하려는 욕심의 유혹이 오기 쉽다. 이것에서 벗어나기 위해서는

잠시 휴식시간을 가져보는 것도 좋다. 모든 거래에서 수익을 볼 수는 없다. 따라서 트레이더는 손실이 발생되었을 경우, 정신적으로 이것을 극복해나가야 한다. 

 

이름난 트레이더들이라고 하더라도 그들 역시 지속적인 수많은 손실을 경험하고 있다. 그러니 연속적인 손실을 기록하더라도 위축되거나 주눅 들지 말고 이런 과정을 극복해 나가는 것이 중요하다. 연속적으로 거래 실패를 겪게 되면 거래를 잠시 중단하고 휴식을 취해야 할 시점이다. 

 

지속적 실패를 겪게 되면

마음을 새롭게 가다듬기 위해 시장에서 잠시 떨어져 며칠간의 휴식을 취하는 것이 최고의 치유책이다. 가혹한 시장 여건에서 계속 트레이딩을 고집하게 되면 더 큰 손실을 초래할 수 있을 뿐 아니라 심리적으로 공황상태를 경험하는 경우도 많다. 

 

트레이딩을 시작하게 되면 지식의 유무, 경험의 많고 적음, 숙련도에 상관없이 항상 손실이 발생될 가능성은 존재한다는 것을 명심해야 한다. 시장에서 생존하기 위해서는 손실금액을 최소화해서 다음 기회 때 수익창출의 기회를 노려야 한다. 철저한 자금관리를 통해 불운을 극복할 힘을 얻는 것이다. 

 

보상위험비율 2:1을 꼭 기억하고, 건당 리스크는 투자금액 대비 2% 이내로 제한하는 것도 잊어서는 안 된다. 그리고 외환/주식/선물시장 등 어느 시장이 든 관계없이 성공적 트레이더가 되고 싶다면 10가지 규칙을 기억해야 한다. 

 

1. 당신의 손실을 제한하라
2. 수익 포지션은 계속 운영시켜라
3. 포지션 규모를 합리적 수준에서 유지하라 
4. 당신의 위험보상비율을 인지한다 
5. 충분한 자본을 가지고 한다 
6. 추세를 거스르지 마라 
7. 손실 포지션에 추가 진입하지 마라 
8. 시장 기대감을 간파한다 
9. 당신의 실수를 통해서 배워라 (거래일지 작성)
10. 최대 손실액 설정 또는 수익구간 조정 

 

 

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